亞馬遜進軍AI晶片市場，半導體股風險上升，美伊局勢影響經濟穩定性

亞馬遜 (AMZN-US) 正積極進軍AI晶片市場，計劃銷售自家Trainium晶片以挑戰輝達 (NVDA-US) 的主導地位，這一策略可能為亞馬遜開創新的收入來源[1]。摩根大通警告半導體股的技術性踩踏風險日益逼近，指出市場對AI晶片股的過度集中持倉可能導致連鎖拋售，顯示出當前的漲勢與基本面脫鉤，進一步加劇市場脆弱性[2]。隨著亞馬遜的進一步布局，市場需密切關注這一新競爭者如何影響整體半導體產業的動態及其潛在的風險。

在過去一年中，記憶體股表現出色，尤其是美光科技 (MU-US) 每股盈餘年增高達756%。儘管如此，市場對其估值的看法卻未見明顯改善，三大記憶體廠商的本益比仍低於10倍，顯示投資人對未來獲利的持續性持懷疑態度，這與記憶體產業的周期性特徵密切相關[3]。同時，美國與伊朗達成的諒解備忘錄允許伊朗調動60億美元被凍結資金，僅限於購買美國商品，這一舉措被視為美國在濃縮鈾問題上推動談判的策略，並可能影響全球市場的資金流動[4]。整體而言，記憶體股的低估值與國際政治經濟局勢的變化交織，未來市場需密切關注這些因素對投資者信心的影響。

美伊局勢出現重大變化，美國解除對伊朗港口的海上封鎖，並允許商船在60天內免費通過荷姆茲海峽，這一舉措旨在促進中東地區的石油航運恢復，並反映出美方在壓力下的妥協[5]。然而，隨著美伊談判的臨時取消，局勢的不確定性加劇，特別是在以色列對伊朗盟友的攻擊背景下，協議的持續性受到質疑[6]。在此同時，華爾街經濟學家警告美國經濟結構失衡，私部門增長放緩可能引發股市震盪，尤其是在政府支出超過私部門貢獻的情況下，歷史數據顯示此類情況往往伴隨股市疲軟[7]。儘管科技、能源和工業板塊在標普500指數中表現強勁，但金融和醫療板塊的疲軟表現可能進一步加劇市場的不穩定性，投資者需密切關注未來的經濟數據和地緣政治動態[8]。