美股市場波動：AI競爭加劇與能源政策變化影響未來趨勢

根據 Sensor Tower 的報告，AI 助手市場正經歷顯著變化，ChatGPT 的全球月活躍用戶市佔率首次跌破 50%，降至 46.4%，顯示市場競爭已從「一家獨大」轉向「三強鼎立」，谷歌 Gemini 和 Anthropic Claude 分別以 6.62 億和 2.45 億用戶緊隨其後，顯示用戶忠誠度受到品牌信任影響[1]。同時，美國總統川普表態可能重新實施對俄羅斯石油的制裁，並提到與伊朗的諒解備忘錄將促進其石油出口，這可能會影響全球能源市場的供需平衡[2]。隨著AI應用程式下載量達 23 億次，市場對於AI技術的需求持續增長，將進一步影響相關產業的發展動向。

輝達執行長黃仁勳近日回憶起其求學過程，強調超微 (AMD) 對其碩士學位的資助如何改變了他的職業生涯，並最終促成輝達成為全球AI領域的領導者[3]。這段歷程不僅解決了他的經濟困境，還為他建立了重要的人脈與技術基礎，顯示出教育資助在科技產業中的關鍵角色。與此同時，微軟 (MSFT-US) 正考慮將中國新創DeepSeek的AI模型納入其Copilot Cowork平台，以應對日益上升的運算成本，並提供企業更多低成本的選擇[4]。這一策略不僅反映出微軟對成本效益的重視，也可能引發對中國AI技術的安全性及其在全球市場中的地位的討論，顯示出當前科技產業在創新與風險之間的微妙平衡。

市場的動盪反映出AI基建及國際能源政策的複雜性，微軟與甲骨文的30億美元雲端基礎設施租賃談判因安全合規問題破裂，顯示出企業在擴張AI基礎設施時面臨的挑戰，尤其是未獲得美國政府的雲端安全認證「FedRAMP」[5]。同時，美國與伊朗簽署的諒解備忘錄允許伊朗出口石油，並豁免相關制裁，這一政策改變可能會影響全球能源市場的供需平衡[6]。在此背景下，SpaceX的IPO創下850億美元的募資紀錄，並在選擇權市場上引發熱潮，顯示出投資者對於新興科技公司的強烈興趣，尤其是在風險管理的需求上[7]。此外，G7國家正在研議建立「可信夥伴」機制，以便在美國對AI技術的出口限制下，仍能讓特定盟友獲得先進AI模型的使用權，這一策略可能會重塑全球科技競爭格局[8]。整體而言，這些事件不僅影響了市場情緒，也揭示了科技與能源領域的政策風險及機會。