美股反彈受川普取消空襲影響 甲骨文大跌引發資本支出擔憂

甲骨文 (ORCL-US) 股價周四重挫13%，創下2025年以來最大單日跌幅，市值蒸發約720億美元，市場對其大規模AI基礎設施投資的資本支出及財務壓力表示擔憂。本財年淨資本支出將達700億美元，並計劃再籌措400億美元資金，這引發負債增加的疑慮。分析師指出短期內毛利率將受到壓縮，投資報酬率亦存疑，進一步影響歐洲科技股表現[1]。另一方面，川普取消對伊朗的空襲計劃後，美股全面反彈，道瓊工業指數一度上漲712點，科技股如美光 (MU-US)、超微 (AMD-US) 和英特爾 (INTC-US) 也隨之回升，顯示市場風險偏好回升，但甲骨文的資金籌集計劃仍對其股價造成壓力[2]。

美國總統川普宣布取消對伊朗的空襲計畫，顯示出與伊朗的協商已獲得多方支持，這一消息使得市場反應積極，美股主要指數上升，國際油價下跌，顯示投資人對中東衝突風險的擔憂有所緩解[3]。同時，亞馬遜創始人貝佐斯指出人工智慧（AI）將不會引發大規模失業，反而將開啟多重黃金時代，並強調其新AI實驗室「普羅米修斯」將推動多個領域的變革，顯示出科技創新在當前經濟環境中的重要性[4]。這些動態不僅反映出地緣政治的變化，也顯示出科技進步對未來經濟的潛在影響，市場對於這些因素的敏感度將持續影響資本流向及投資策略。

Google 母公司 Alphabet (GOOGL-US) 正在與三星電子洽談合作，計劃將下一代人工智慧晶片的部分生產工作交由三星，以減少對台積電 (TSM-US)(2330-TW) 的依賴。這一策略不僅有助於分散供應鏈風險，還能應對日益增長的 AI 需求[5]。隨著SpaceX即將啟動首次公開募股（IPO），散戶投資者開始調整投資部位，減少對半導體和AI概念股的持倉，顯示資金可能轉向太空產業，特別是SpaceX的潛在熱度上升[6]。此外，馬斯克的SpaceX也因美伊衝突而面臨潛在威脅，伊朗已將其商業利益列為攻擊目標，這使得市場對其未來的運營安全感到擔憂[7]。在此背景下，川普的政治影響力似乎正在減弱，面臨成為「跛腳總統」的風險，這可能進一步影響美國的科技政策和市場動態[8]。整體而言，科技產業的供應鏈調整及地緣政治風險的升高，將對市場情緒和資金流向產生深遠影響。