美股動態：高盛看好半導體，韓股創新高，中國A股顯疲，AI需求持續上升

高盛在實地調查ASML總部後，將其評級維持在「買進」，並認為AI需求將超過市場的預期，顯示出半導體產業的強勁成長潛力，尤其是EUV產能擴張和CPU成為新成長引擎的背景下，長期預付款承諾的增加降低了產能擴張風險[1]。同時，韓國股市KOSPI因AI概念股及中東局勢緩和而上漲3.55%，創下歷史新高，顯示出投資者對股市的熱情高漲，尤其是上班族利用「偽裝Excel介面」的炒股工具，反映出低投資門檻和FOMO心理的影響[2]。這些現象表明，全球市場對於AI及半導體的需求正在加速，並可能引發更廣泛的投資熱潮，值得市場參與者密切關注。

在中國 A 股市場，近期顯示出明顯的調整跡象，三大指數於周五開高走低，最終全數收黑，尤其是上證指數連續三周下跌，成交額達人民幣3.32兆元，顯示市場情緒疲弱，半導體及光學光電子類股表現不佳，跌幅超過10%[3]。相對而言，大消費類股及白酒概念股則出現回暖，部分股票漲停，顯示市場仍有分化現象。華泰證券建議投資者保持均衡配置，並關注科技領域的投資機會，這與應用材料 (AMAT-US) 執行長迪克森所言相呼應，他指出隨著人工智慧需求的增長，半導體產業正迎來前所未有的榮景，這或將成為市場未來的主要驅動力[4]。在此背景下，中信證券也指出鋁土礦供給緊張將影響價格，推薦低位布局鋁板塊的投資機會，顯示出市場對於資源類股的關注度提升。整體而言，投資者需靈活應對市場變化，尋找潛在的增長機會。

三星電子於29日正式推出12層HBM4E樣品，顯示其在AI記憶體市場的技術進步，該晶片的傳輸速度和容量均有顯著提升，並計畫擴展至8層及16層規格，然而在推進更高層數時仍面臨物理極限的挑戰[5]。同時，SpaceX將IPO估值下調至1.8兆美元，計畫籌資750億美元，若成功將創下全球最大IPO紀錄，然而部分分析師對其估值合理性表示疑慮，指出募資中大部分資金將流向內部股東[6]。此外，全球個股型槓桿ETF市場規模迅速擴張，已突破600億美元，SK海力士的ETF成為全球最大的槓桿個股型ETF，顯示投資者對AI產業鏈的高度關注，但高盛警示槓桿ETF的結構特性可能增加市場脆弱性[7]。在氣候變遷的背景下，世界氣象組織指出2030年前全球氣溫將持續創新高，這將對全球經濟和人道主義造成深遠影響，促使各國加速轉向清潔能源[8]。