美股科技股吸引投資者，氣候變遷影響經濟前景与市場脆弱性加劇

中國 A 股市場在周五開高走低，三大指數全數收黑，尤其上證指數連續三周下跌，顯示市場情緒疲弱，成交額達人民幣3.32兆元，半導體及光學光電子類股表現不佳，部分個股跌幅超過10%[1]。隨著人工智慧需求的激增，應用材料 (AMAT-US) 執行長迪克森指出，半導體產業正迎來前所未有的黃金時期，這一趨勢可能為市場帶來新的投資機會[2]。在此背景下，華泰證券建議投資者保持均衡配置，並關注科技領域的潛在機會，特別是在鋁土礦供給緊張的情況下，鋁板塊的低位布局也值得關注，顯示出市場在調整期中仍有亮點可尋。

三星電子於29日正式推出12層HBM4E樣品，顯示其在AI記憶體市場的技術突破，該晶片的傳輸速度和容量均有顯著提升，並計畫擴展至8層及16層規格，然而在推向更高層數時仍面臨物理極限的挑戰[3]。同時，SpaceX將其IPO估值下調至1.8兆美元，儘管如此仍計畫籌資750億美元，若成功將創下全球最大IPO紀錄，並將AI業務視為未來增長的核心之一，顯示出其在28.5兆美元市場中的潛力[4]。這些動態反映出科技產業在面對市場需求和技術挑戰時的靈活應對，未來將持續吸引投資者的關注。

全球氣溫在未來五年內可能持續創下歷史新高，世界氣象組織指出2030年前有86%的機率超越2024年紀錄，並指出聖嬰現象可能使2027年成為下一個破紀錄的年份，這一趨勢將對全球經濟和人道主義造成深遠影響[5]。同時，全球槓桿與反向個股型ETF市場迅速擴張，資產管理規模已突破600億美元，特別是以AI產業鏈中的記憶體晶片為焦點的SK海力士ETF成為全球最大，然而高盛警示槓桿ETF的波動性可能增加市場脆弱性，投資者需謹慎應對[6]。在科技領域，蘋果的iPhone 17系列在中國市場銷量激增，主要得益於降價策略，顯示出消費者對高端產品的需求依然強勁[7]。此外，Salesforce的執行長強調在AI時代僅積極招募銷售人才，顯示出對AI取代人力的謹慎態度，儘管公司財報表現超出預期，但對未來營收的看法仍低於市場的想法，反映出投資者對AI轉化為實際獲利的擔憂[8]。這些趨勢顯示出全球市場在面對氣候變遷、科技創新及消費者行為變化時的複雜性與挑戰。