量子運算股狂飆，AI硬體成本激增，SpaceX合併傳聞升溫，美股連續上漲，油市波動加劇

量子運算股因川普政府與多家相關企業達成合作協議而大幅上漲，D-Wave Quantum (QBTS-US) 更是暴漲33%[1]，顯示市場對量子技術的熱情持續升溫，尤其在IBM (IBM-US)等巨頭的參與下，未來發展潛力可期。與此同時，貴金屬市場因油價及美債殖利率下滑而獲得支撐，黃金小幅上漲至每盎司4547.54美元，儘管自開戰以來已下跌超過14%[2]，但市場對通膨及央行政策的擔憂仍然存在，金價走勢仍需密切關注。

摩根士丹利分析指出，輝達 (NVDA-US) 下一代 Rubin VR200 NVL72 機櫃的成本結構顯著變化，記憶體成本暴增435%，顯示AI硬體需求推動供應鏈成本上升，該機櫃採購價格達780萬美元，幾乎是前代的兩倍，反映出記憶體在AI基礎建設中的核心地位[3]。同時，伊朗最高領袖下令禁止濃縮鈾庫存運出國，顯示當局對核材料安全的高度警覺，儘管美伊雙方在某些議題上有所接觸，但在濃縮鈾處置上仍存在重大分歧，這可能影響全球能源市場的穩定性[4]。

隨著SpaceX 提交 IPO 申請，市場對其與特斯拉合併的猜測急劇升溫，分析師指出合併機率在 2027 年將達 33%[5]，而招股書中提到「特斯拉」87 次，顯示其在 SpaceX 生態系中的關鍵角色。另一方面，美元指數因美伊和平協議草案的報導而回吐部分漲幅，市場對即將發布的經濟數據充滿期待，顯示美國商業活動穩定的跡象[6]，這些動態可能影響投資者對科技股及貨幣市場的信心，未來需密切關注兩者的發展。

超微半導體 (AMD-US) 宣布其下一代EPYC處理器Venice已正式量產，採用台積電 (TSM-US) 2奈米製程，這一創新不僅標誌著高效能運算領域的技術突破，也顯示AMD在AI基礎設施發展中的關鍵角色[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳指出全球AI基礎設施支出將達3兆至4兆美元，顯示市場對AI資本支出周期的樂觀情緒正在升溫，這可能促使華爾街重新評估相關企業的成長潛力[8]。隨著AMD和輝達等企業在技術創新和市場需求的推動下，未來AI及雲端運算的投資將持續增長，進一步強化半導體產業的發展動能。

英特爾 (INTC-US) 執行長陳立武推動的改革，強調首次流片成功率的重要性，顯示出公司對提升產品開發效率的堅定決心，這將有助於改善晶圓代工業務的良率[9]。此外，國際油價因美伊談判的不確定性而劇烈波動，布蘭特原油期貨跌破103美元，顯示市場對供應鏈的擔憂加劇，尤其是在中東地區的供應損失接近1000萬桶的背景下，全球經濟成長放緩的風險也逐漸浮現[10]。這些因素共同影響市場情緒，未來需密切關注能源價格及科技產業的發展動向。

美股在美伊和平協議即將達成的消息推動下，連續收高，尤其道瓊工業指數創下三個月來的新高，顯示市場對地緣政治風險的緩解持樂觀態度[11]。然而，油市反應卻相對劇烈，布蘭特原油與西德州原油期貨價格波動顯著，西德州原油期貨下跌近2%，顯示市場對高油價可能推升通膨的擔憂[12]。儘管輝達 (NVDA-US) 公布的財報亮眼，但股價卻因市場情緒影響而下跌，反映出投資者對未來經濟環境的不確定性。隨著協議草案的敲定，市場將密切關注其對油價及整體經濟的長期影響，特別是在伊朗核問題仍為核心障礙的背景下。