美股科技股回暖，企業面臨獲利和供應鏈挑戰，AI熱潮持續引發市場關注

南韓股市在AI熱潮的推動下，周五收於歷史新高，KOSPI指數本周累計上漲13.6%，創下17年來最大周漲幅，顯示出市場對科技股的強烈信心，尤其是SK海力士的股價因全球科技巨頭的投資而上漲近2%[1]。與此同時，美國資料中心營運商CoreWeave的表現卻形成鮮明對比，儘管其營收積壓達994億美元，顯示出強勁的市場需求，但第一季淨虧損高達7.4億美元，令市場對其未來獲利能力產生疑慮，並引發股價拋售[2]。這一現象反映出在快速變化的科技環境中，投資者對於企業的獲利能力和市場定位的敏感度提升，市場將持續關注企業如何應對AI負載的結構性變化。

電訊盈科 (PCCW) 以2500萬美元獲得2026年美加墨世界盃的香港獨家轉播權，並計劃透過Now TV和ViuTV提升觀賽體驗，顯示出香港市場對體育轉播的重視[3]。相對而言，中國大陸與印度的轉播權仍未解決，尤其中國央視與FIFA的報價談判存在顯著分歧，可能影響整體轉播安排[3]。同時，任天堂因記憶體晶片短缺調漲Switch 2售價，預計銷量將下滑至1650萬台，顯示出全球供應鏈的壓力和成本上升對消費電子市場的影響[4]。這些變化反映出在全球經濟不確定性中，企業需靈活應對市場需求與成本挑戰，並尋求創新以維持競爭力。

美國對輝達 (NVDA-US) 相關的走私案展開調查，指控泰國的 OBON 公司協助將搭載輝達晶片的伺服器走私至中國，可能影響阿里巴巴集團 (09988-HK) 的業務，並對泰國的 AI 發展計畫造成潛在衝擊[5]。同時，AI 新創公司 Anthropic 正考慮在今夏籌集高達 500 億美元的資金，若成功將其估值推升至接近 1 兆美元，顯示出市場對 AI 技術的強烈需求和投資熱情[6]。此外，隨著 AI 浪潮推動 CPU 需求激增，英特爾 (INTC-US) 和美超微 (SMCI-US) 的資料中心業務成為主要業績支撐，英特爾股價今年已上漲近 200%[7]。然而，輝達在半導體市場中的表現卻顯示出相對疲弱，市場集中度下降，資金流向其他 AI 概念股如超微 (AMD-US) 和美光 (MU-US)，反映出投資者對市場輪動的敏感度[8]。這些動態顯示出 AI 產業的競爭格局正在快速變化，未來的市場機會將更加多元化。