美股面臨供應鏈挑戰，蘋果與AMD成為市場焦點

飛利浦執行長Roy Jakobs指出，由於荷姆茲海峽的關閉，氦氣供應受到嚴重限制，影響醫療成像設備的運行，尤其是核磁共振成像 (MRI) 和電腦斷層掃描 (CT) 設備，導致價格飆升[1]。同時，貝萊德執行長賴瑞·芬克強調，全球對運算能力的需求已達難以想像的程度，未來將出現「算力期貨」的新型資產類別，並指出美國在晶片及記憶體產能上面臨嚴重不足[2]。這些供應鏈挑戰不僅影響醫療器材的運作，也反映出科技產業在面對需求激增時的脆弱性，市場需密切關注這些趨勢對未來投資的影響。

Counterpoint的報告顯示，蘋果在2023年第一季的全球智慧手機市場中表現卓越，iPhone 17系列包攬前三名，標準版市佔率達6%，使蘋果的總收入佔比高達48%，顯示其獲利能力遠超競爭對手，銷量逆勢增長5.2%[3]。相對於此，Android廠商在中階市場面臨12%的銷量下滑，顯示出市場競爭的激烈與壓力。另一方面，隨著科技巨頭如亞馬遜和Google等積極舉債以加速AI基礎建設，摩根士丹利警示市場可能出現四大崩盤訊號，這不僅反映出科技產業的高風險，也暗示未來市場可能面臨更大的不確定性[4]。在此背景下，蘋果的高端化策略及其在供應鏈上的優勢，或許將使其在未來的市場競爭中持續領先。

超微 ( AMD-US) 在最新財報中強調伺服器 CPU 市場將以超過 35% 的年增率增長，顯示出 AI 應用對算力需求的強勁推動力[5]。然而，費城半導體指數（SOX）漲幅超過 50%，引發市場對泡沫風險的擔憂，尤其是回顧2000年納斯達克泡沫的歷史[6]。南韓的出口數據顯示，半導體出口年增139%，成為推動經濟增長的主要力量，顯示全球對晶片的需求依然強勁[7]。儘管如此，市場專家對晶片股的漲幅持謹慎態度，並開始增持看跌期權，顯示出對未來市場的擔憂。隨著全球供應鏈的變化及地緣政治的影響，投資者需密切關注市場動態，以應對潛在的風險和機會[8]。