美股受蘋果領導交接、能源供應挑戰及關稅退款影響，市場前景堪憂

蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克即將於9月卸任，轉任董事長，並強調自己健康且將全力支持接任的特納斯，顯示公司在穩定環境下的策略延續性[1]。與此同時，荷姆茲海峽的持續封鎖對全球能源供應造成重大影響，國際石油交易商警告需求下滑可能加劇，進而引發全球經濟衰退，尤其是亞洲市場受到的衝擊最為明顯[2]。這兩個事件反映出科技與能源領域的動態變化，市場需密切關注蘋果的領導交接如何影響其創新策略，以及能源供應鏈的穩定性對全球經濟的潛在影響。

美國總統川普考慮與阿拉伯聯合大公國建立貨幣互換機制，以應對伊朗戰事對中東經濟的潛在影響，這一舉措不僅顯示出美方對阿聯的重視，也可能提升其在全球央行體系中的地位[3]。此外，華許在參議院聽證會上引發市場對美國聯準會未來政策走向的關注，尤其是其對資產負債表縮減的質疑，可能使得市場對降息的想法上升，導致美股表現轉弱及美債殖利率上升[4]。這些因素共同促使投資者在當前不確定的經濟環境中保持觀望，反映出市場對未來政策變化的敏感度及對全球經濟局勢的深度擔憂。

隨著美國關稅退款機制的啟動，最高法院裁定部分關稅違憲，物流業者如優比速 (UPS-US) 和聯邦快遞 (FDX-US) 開始為客戶提交退款申請，雖然過程可能需時數月，但此舉有望減輕進口商的財務壓力，市場對消費者價格的影響仍需觀察[5]。同時，美國聯準會主席提名人華許強調央行獨立性，拒絕成為政治影響下的決策者，這在川普施壓降息的背景下，讓市場對Fed的獨立性產生疑慮[6]。此外，美光 (MU-US) 在標普500指數獲利成長中表現突出，受益於AI需求，顯示出科技股在當前市場中的重要性，未來財報季將是檢驗獲利想法的關鍵[7]。最後，川普對人工智慧新創公司Anthropic的態度轉變，可能促成與國防部的合作，這將影響該公司在國防體系中的地位[8]，顯示出科技與政策交織的複雜性。