美股科技股因AI驅動上漲，能源市場因伊朗局勢波動

美股科技股因人工智慧 (AI) 驅動而表現強勁，尤其那斯達克指數累計漲幅達 15.9%，顯示市場對科技股的信心回升。輝達、蘋果與微軟等大型科技公司在市值中占比超過五成，預示其潛力仍然可期[1]。同時，公用事業類股因美國公債殖利率上升而表現轉弱，短期內資金更可能流向成長性較高的科技股，顯示市場資金配置的趨勢正在改變。另一方面，美鋁 (Alcoa) 計畫將停用鋁冶煉廠出售給比特幣礦業公司，這一資產轉型交易反映出傳統工業資產向新興科技產業的轉變，顯示數位基礎設施需求的激增[2]，未來市場將持續關注這類資產的再利用潛力。

在國際局勢方面，美國總統川普近日表示，伊朗已同意無限期暫停核計畫，雙方正朝結束戰事的協議邁進，市場對此反應積極，國際油價及天然氣價格隨之下跌，布蘭特原油更是跌破每桶90美元[3]。然而，伊朗對美方的海上封鎖發出警告，顯示局勢仍然不穩定，尤其是在荷姆茲海峽的通行情況尚不明朗[4]。分析人士指出，儘管和平協議的氛圍升溫，雙方在實際條件上仍存在落差，未來局勢充滿變數，能源供應的恢復仍需密切觀察談判的具體進展，長期穩定性仍待考驗。

隨著伊朗宣布荷姆茲海峽全面開放商業船隻通行，全球金融市場的定價格局顯著改變，導致國際油價大幅回落，布蘭特原油價格一度跌破90美元，並引發美元指數下滑約0.5%[5]。這一變化不僅緩解了能源成本壓力，還促使市場對美國聯準會（Fed）年底重啟降息的想法上升，儘管Fed官員對未來前景仍持謹慎態度，強調中東局勢及油價波動對通膨目標的影響[6]。以色列則宣布全國基本解除戰時限制，這一舉措進一步增強了市場的樂觀情緒，促使股市和債市上漲[7]。然而，分析師警告，儘管能源供應中斷風險顯著下降，市場對停火的持續性仍存在高度不確定性，未來的市場走勢將在樂觀與謹慎之間反覆波動，長期趨勢依賴於地緣政治風險的緩解程度[8]。