美股面臨政治風險與地緣緊張，航運與科技競爭成為市場焦點

華許接掌聯準會的提名聽證會因財務申報複雜而延期，顯示出其任命過程中的不確定性，尤其是其妻子身為雅詩蘭黛繼承人，擁有19億美元的身價，可能成為參議院審核的障礙[1]。同時，川普在社交媒體上對昔日盟友的猛烈攻擊，反映出其內部的分裂與不和，尤其是在對伊朗政策上的重大分歧，這不僅影響其政治形象，也可能對未來的選舉策略造成影響[2]。這些事件共同揭示了美國政治環境的動盪，未來的政策走向及其對市場的潛在影響仍需密切關注。

荷姆茲海峽航運幾近停擺，阿拉伯聯合大公國 (UAE) 正主導組建多國海軍特遣部隊，計畫重啟這條全球約20%油氣供應的關鍵航道，並已向美國及西方盟友表達將擴大國際聯盟以確保商船安全通行的意圖[3]。然而，UAE與巴林聯合譴責伊朗的行為，卻未能獲得其他海灣國家的全力支持，沙烏地阿拉伯等國對此計畫持謹慎態度，顯示出地區內部的分歧[3]。此外，《華盛頓郵報》專欄指出，美國總統川普已放棄對伊朗的「無條件投降」要求，並警告缺乏明確戰略的局勢可能導致無法和平解決的結局，這使得美以之間在聯合行動的表述上出現分歧，進一步增加了和平進程的複雜性[4]。在此背景下，伊朗計劃與阿曼合作重開荷姆茲海峽並收取通行費，這將成為未來談判中的棘手挑戰，顯示出該地區的地緣政治風險仍然高漲，能源運輸面臨高風險溢價的壓力。

通行費問題引發國際關注，歐盟對美國總統川普提出的與伊朗合作收取通行費的構想表示強烈反對，認為此舉違反航行自由原則[5]。同時，摩根大通的報告指出，散戶投資者在美伊停火後的市場反彈中，選擇逢高拋售而非逢低買入，顯示出對協議持續性的懷疑，這一防守性策略可能反映出市場情緒的波動[6]。此外，伊朗計畫對通行船隻收取高達200萬美元的過路費，預計每月可為其帶來約6.45億美元的額外收入，這一措施可能會影響全球油市及航運能力，並挑戰國際法的界限[7]。在科技領域，OpenAI與Anthropic的競爭愈演愈烈，OpenAI在算力擴張上將大幅領先，這將進一步推動AI技術的普及化，並可能改變市場格局[8]。整體而言，地緣政治的緊張局勢與科技競爭的加劇，將持續影響市場動態及投資者的策略選擇。