美國外交政策動盪影響全球市場：AI投資增長與新能源汽車挑戰並存

美國總統川普在邁阿密的論壇上強調，美國不再必須為北約出手，這一言論引發對美國在北約的角色及其防衛承諾的廣泛關注[1]。他對北約成員國缺乏實質支持表示不滿，質疑美國每年數千億美元的軍事支出是否值得，這使得美國與北約的關係面臨新一輪的緊張局勢。另一方面，川普在對伊朗的軍事行動上也顯得無法取得明確勝利，分析指出其外交策略混亂，無法有效阻止伊朗核武計畫的發展，並且面臨與以色列的戰略調整困境[2]。這些因素共同影響了美國在全球的外交形象及其盟友的信任度，未來的國際局勢將更加複雜。

面對美國日益「流氓化」的外交行為，哈佛教授Stephen Walt提出六大應對策略，強調各國需重新評估與美國的關係，以避免過度依賴[3]。同時，波斯灣國家對美國在對伊朗戰略上的表現感到挫折，擔心川普政府可能與伊朗達成不利協議，進一步威脅荷姆茲海峽的安全[4]。這些情勢顯示，全球對美國外交政策的不確定性加劇，各國需採取更謹慎的策略以維護自身利益。

加州州長紐森對特斯拉執行長馬斯克的批評引發關注，指出馬斯克在電動車市場的轉向使中國掌握約70%的全球市場份額，這不僅是個人責任，更是政策失誤的結果，可能影響美國汽車製造的未來[5]。同時，泰國政府針對中東局勢導致的油價上漲，積極與相關國家協商，確保油輪安全通行荷姆茲海峽，並強調能源安全與商品價格管控的重要性，顯示出全球能源市場的緊張局勢仍需密切關注[6]。這些事件反映出在全球供應鏈與能源安全的背景下，各國政策的調整將深刻影響未來市場格局。

G7與歐盟的聯合聲明強調減輕中東衝突對區域安全及經濟的影響，並呼籲恢復荷姆茲海峽的通航安全，顯示出全球對地緣政治風險的高度關注[7]。同時，美光 (MU-US) 股價在經歷連續下跌後回升，分析師認為市場對Google新技術的恐慌屬於短期波動，並指出AI資本支出仍在增長，未來對高頻寬記憶體的需求將持平，顯示出記憶體市場的韌性[8]。這些動態反映出在不確定的全球環境中，市場仍然存在結構性需求，並可能吸引投資者的注意。

摩根士丹利報告指出，2026年上半年AI將迎來顛覆性突破，全球AI基礎設施投資接近3兆美元，顯示當前資金運用將引爆未來成長，並成為通貨緊縮力量，顯著降低運營成本[9]。與此同時，特斯拉 (TSLA-US) 銷量預期下調至169萬輛，顯示市場對電動車需求的謹慎態度，尤其是Model 3與Model Y的交付量預估仍面臨挑戰[10]。這一系列變化反映出科技與汽車產業在面對市場動盪時的不同應對策略，未來的市場格局將受到AI技術進步與電動車需求波動的雙重影響。

比亞迪 (002594-CN) 近日發布2025年年報，儘管營收增長3.46%達8039.65億元人民幣，但淨利潤卻下滑18.97%，顯示出在激烈的新能源汽車市場競爭中，毛利率降至20.49%及中國市場銷量疲弱的壓力[11]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克曾邀請Meta (META-US) 執行長祖克柏共同競標OpenAI的智慧財產權，並於2025年提出974億美元的收購邀約，意在阻止OpenAI轉型為營利性公司，這一系列動作反映出科技巨頭間的競爭與合作關係日益緊密[12]。在此背景下，市場對於新能源汽車及AI技術的未來發展充滿關注，企業如何在競爭中尋求增長將成為關鍵。