全球供應鏈危機影響美股市場，日企加薪創34年新高，升息與泡沫風險加劇

日本企業在連續第三年同意加薪超過5%後，初步數據顯示平均加薪幅度達5.26%，這是34年來的最高紀錄，顯示出工會在面對油價上漲及供應鏈不確定性下的強大談判能力[1]。同時，伊朗戰爭對全球供應鏈的影響也不容忽視，尤其是氦氣、藥品和化肥等關鍵商品的價格因供應中斷而飆升，瑞銀分析師指出，氦氣價格已翻倍，未來可能再上漲25%至50%[2]。這些因素不僅影響了日本的薪資談判，也可能進一步推高全球的消費價格，促使日本央行在促進消費和升息方面的政策考量更加謹慎。

隨著日本民眾對派遣自衛隊前往中東的反對聲浪高漲，67%的民調顯示出對捲入海外軍事衝突的顧慮，儘管高市早苗內閣支持率仍高達71%[3]。此外，中東戰火升溫推高油價，全球通膨疑慮再起，導致美國債市出現罕見的「典範轉移」，2年期美債殖利率突破3.75%關鍵防線，顯示市場對聯準會升息的重新定價[4]。市場對通膨失控的恐懼上升，交易員對2026年降息的押注遭重創，並認為聯準會在10月底前升息機率達50%。高市首相強調《和平憲法》對軍事行動的限制，未來的外交與經濟政策將面臨雙重考驗，尤其在全球地緣政治緊張局勢下，如何平衡國內民意與國際責任將成為關鍵挑戰。

金融科技公司SoFi (SOFI-US) 成為做空機構渾水創辦人Carson Block的攻擊目標，Block指責其財務狀況不實，並強調需警惕「好得不真實」的公司[5]。同時，中東地區的軍事衝突導致卡達氦氣供應中斷，影響全球半導體產業，尤其是南韓的三星電子與SK海力士，市場市值因此蒸發逾2000億美元，專家預警氦氣短缺將在數周內爆發[6]。在此背景下，中國呼籲各方停止軍事行動，避免局勢惡化，並希望重回談判桌[7]。此外，隨著AI熱潮的興起，市場對於泡沫風險的擔憂加劇，專家指出雖然不會重演2000年網路崩盤，但市場將面臨無處可躲的挑戰[8]，顯示出當前市場環境的複雜性與不確定性。