記憶體價格飆升影響手機市場，科技股回暖與散熱技術崛起並存商機

隨著記憶體成本上升，傑昇通信指出2026年台灣智慧型手機平均售價將上漲約3%[1]。消費者在購機時愈加理智，偏好高性價比機型，這對蘋果與三星等市場領導品牌的忠誠度構成挑戰。蘋果正考慮將長江存儲與長鑫存儲納入供應鏈，以應對全球記憶體短缺及價格飆升的壓力，並確保iPhone 18及MacBook的供應[2]。在此背景下，三星的Galaxy S25 Ultra因降價而受歡迎，中低階機型如OPPO A5 Pro與Galaxy A17則因性價比高而持續熱銷，顯示市場對於價格敏感度的提升及品牌策略的調整。

液冷散熱技術的興起使得奇鋐 (3017-TW)、雙鴻 (3324-TW) 和健策 (3653-TW) 等散熱廠商迎來商機，尤其隨著輝達 (NVDA-US) 計劃推出的新平台全面採用此技術，市場需求將顯著增長[3]。然而，加密貨幣市場卻面臨結構性轉變，流動性環境的變化及資本向AI基礎設施的轉移，導致比特幣和以太坊等加密資產的需求受到擠壓，預計將在2025年錄得負報酬，顯示出其脆弱性[4]。這一對比反映出市場資金流向的明顯分化，科技與實質經濟價值的資產正逐漸成為投資者的首選。

AFTEE在台灣市場的擴張策略正逐步成形，隨著新任總經理山崎竜彗的上任，該公司計劃利用其97%的高通過率及AI風控技術，進一步拓展BNPL（先買後付）服務的使用場景，並希望在未來2至3年內使台灣市場成熟[5]。山崎強調其業務模式的透明性，與傳統的「零元購」形成鮮明對比，並已與台灣三星合作推動Samsung Finance+，計劃在2026年前開通5000家合作餐廳[6]。此外，AFTEE已在越南成立子公司，專注於無法申辦信用卡的客群，顯示出其在東南亞市場的擴張潛力，未來將持續吸引投資者的關注。

2026年春節，中國AI應用競爭愈演愈烈，字節跳動的豆包App成功超越阿里系產品，成為市場領導者，顯示出其在流量和商業定價上的強勁競爭力[7]。同時，廣運 (6125-TW) 董事長謝明凱強調企業在公共工程及半導體等領域的成長潛力，並透過讀書會推廣管理理念，顯示出對企業永續發展的重視[8]。這些動態反映出中國科技與傳產的融合趨勢，未來將持續影響市場格局。

哈塞特對聯準會近期關於關稅影響的報告提出激烈批評，並要求對作者進行懲處，這一舉動引發市場對聯準會獨立性的擔憂，尤其在川普政府對其高層進行調查的背景下，可能進一步影響政策決策的透明度和公正性[9]。同時，金價因地緣政治緊張局勢及聯準會升息可能性而強勁反彈，現貨金報每盎司4,977.50美元，顯示出市場對避險資產的需求持續上升[10]。這些因素共同影響著投資者的信心，未來市場動向將取決於聯準會的政策走向及全球地緣政治的發展。

美股在AI疑慮降溫後出現反彈，尤其是科技股和晶片股的回升，顯示市場觸底的信號[11]。然而，記憶體價格飆漲的情況下，筆記型電腦及手機需求將下滑，TrendForce指出全球筆電出貨將年減5.4%[12]，這對光學元件產業形成挑戰，但佳能和今國光等公司因應用擴展仍具成長潛力，顯示市場在轉型中尋找新機會。