科技巨頭競爭加劇，AI市場前景與台美貿易協定引發地緣政治擔憂

OpenAI宣布創辦人Peter Steinberger將加入其團隊，專注於開發「下一代」個人AI代理，顯示出多代理技術將成為未來的核心發展方向[1]。同時，阿里巴巴 (BABA-US) 也推出了新一代AI模型Qwen3.5，強調在「代理AI」應用上的突破，並在效能和成本上實現顯著提升，顯示出中國AI市場的競爭日益激烈[2]。這些動向不僅反映了科技巨頭對於AI代理技術的重視，還暗示未來AI應用將更加多元化，並可能改變人們的工作和生活方式。

隨著市場對AI取代軟體業的恐慌逐漸被主流機構反駁，滙豐報告指出，軟體巨頭透過AI嵌入應用來擴大市場總量，顯示出行業的韌性與潛力[3]。高盛數據顯示，軟體產業本益比已顯著回落至27倍，反映出市場對未來增長的重新評估[3]。同時，巨大集團創辦人劉金標的辭世，標誌著一個時代的結束，他的貢獻使台灣自行車產業在國際上嶄露頭角，未來如何延續其創新精神將成為業界關注的焦點[4]。在AI技術的推動下，市場對於具備AI能力的企業與傳統產業的策略分化，將成為未來投資的重要考量。

中國銀行業正加速佈局人工智慧（AI），預計2025年將成為整合AI的關鍵時期，恆豐銀行已將此年定為其「AI元年」，多家銀行如郵儲銀行和招商銀行也提出相應策略，顯示出金融科技的競爭日益激烈[5]。同時，專家指出未來五年內，80%的應用程式將被個人智能體取代，這一顛覆性變革將重塑網路生態，並形成「意圖經濟」，使得傳統APP逐漸退化為插件[6]。然而，隨著AI技術的推廣，銀行在風險控制和資料隱私方面仍需面對挑戰，未來的金融科技發展將在效率提升與安全風險之間尋求平衡。

全球科技巨頭如OpenAI的阿特曼及Alphabet的皮查伊齊聚印度參加「AI Impact Summit」，顯示出對印度市場的高度重視，尤其在印度政府推動180億美元半導體計畫的背景下，強化其成為全球AI樞紐的決心[7]。同時，東元 (1504-TW) 積極布局AI資料中心，近期獲得馬來西亞及泰國的重大專案，顯示其在亞太地區的市場拓展潛力，並將持續吸引國際資金關注[8]。這些動態不僅反映出科技產業的競爭加劇，也顯示出地緣政治對市場策略的深遠影響。

達里歐於其最新長文中警告，全球正面臨一個混亂的時代，舊有的國際秩序已經崩潰，未來將以強權主義取代法治，這一觀點引發市場對避險策略的重新思考[9]。同時，OpenAI的估值飆升至5,000億美元，並吸納了OpenClaw創辦人以推動個人AI代理的發展，顯示出科技領域的競爭愈發激烈[10]。在此背景下，投資者需重新評估資產配置，特別是在資本戰爭日益升溫的情況下，尋找新的避險資產以應對未來的不確定性。

台灣與美國簽訂848億美元的對等關稅貿易協定，將增加對美國能源的採購以提升能源安全，這一策略雖然有助於減少對中東的依賴，但地緣政治專家吳嘉隆警示過度「親美」可能帶來隱憂，建議綑綁經濟與國安議題以獲取更多軍事援助[11]。同時，美股因華盛頓誕辰紀念日休市，市場對科技股的信心動搖，尤其是AI資本支出能否帶來回報的疑慮，導致那斯達克指數創下自去年以來的最大單周跌幅，投資者需密切關注即將公布的聯準會會議紀要及輝達財報電話會議，這將對科技股估值產生深遠影響[12]。