美股市場面臨關稅爭議與AI影響，科技股表現參差不齊

美國眾議院以219票贊成、211票反對通過一項決議，試圖推翻川普對加拿大的關稅政策，顯示共和黨內部對此議題的分歧，部分共和黨議員認為關稅對經濟造成負面影響[1]。儘管市場普遍認為即使參議院通過，川普仍可能行使否決權，顯示政策變動的實質影響有限。同時，思科系統 (CSCO-US) 公布的Q2財報雖然營收和淨利均超出市場預期，但因第三季財測平淡，股價盤後重挫逾7%[2]，反映出市場對未來成長的謹慎態度，尤其在全球經濟不確定性加劇的背景下，企業的獲利預測將成為投資者關注的焦點。

另一方面，美光 (MU-US) 股價近日大漲近 10%，因其 HBM4 晶片已進入高量產階段並開始出貨，顯示出強勁的業務動能和持續的供需緊張。摩根士丹利將其目標價上調至 450 美元，並計畫擴充 NAND 快閃記憶體產能以應對需求[3]。同時，蘋果 (AAPL-US) 面臨零組件成本上升 15% 的挑戰，但分析師認為其應對策略將優於競爭對手，並將目標價從 325 美元上調至 340 美元，認為 Apple Intelligence/Siri 2.0 的推出將刺激換機潮，進一步鞏固市場地位[4]。這些動態顯示出科技股在面對成本壓力時，仍具備強勁的成長潛力，市場信心持續增強。

隨著AI技術的崛起，市場引發了軟體股的劇烈波動，華爾街對於傳統軟體公司的未來表現過度恐慌，導致ServiceNow (NOW-US)及湯森路透 (TRI-US)等股價大幅下滑超過26%[5]。儘管部分分析師認為市場反應過度，但無法適應AI變化的公司仍面臨生存風險，顯示出企業在開發成本與合作選擇間的複雜考量。另一方面，日本因對中國稀土資源的高度依賴，開始拆解廢棄家電提煉稀土以減少風險，然而效率低下與高成本使其無法迅速解決當前危機，影響電動車產能[6]。在美國，1月非農就業數據超出市場預期，導致市場對聯準會降息的預期推遲，進一步影響公債殖利率上升，台積電ADR (TSM-US)則因市場情緒回暖而上漲3.37%[7]。此外，美國關稅收入在1月暴增逾300%，但最高法院即將公布的關稅案裁決可能引發退稅風暴，對聯邦財政造成潛在影響[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰，從AI技術的影響到資源依賴的風險，未來的投資策略需更加謹慎。