美股市場面臨關稅政策、AI變革及非農數據挑戰，投資信心遭受重創

美國眾議院以219票贊成、211票反對通過推翻川普對加拿大的關稅決議，顯示共和黨內部對關稅政策的分歧。部分共和黨議員認為關稅對經濟造成負面影響，然而市場普遍認為即使參議院通過，川普仍可能行使否決權，這一政治動態可能影響市場信心[1]。同時，思科系統 (CSCO-US) 公布的Q2財報雖然營收和淨利均超出預期，但因第三季財測平淡，導致股價盤後重挫逾7%。這顯示市場對未來增長的擔憂，尤其是在與超微 (AMD-US) 合作的AI基礎建設專案中，執行長預期的營收增長尚未反映在短期內，這可能進一步影響投資者信心[2]。

美光 (MU-US) 股價大漲近 10%，因其 HBM4 晶片已進入高量產階段並開始出貨，顯示出強勁的業務動能和持續的供需緊張。摩根士丹利將其目標價上調至 450 美元，並計畫擴充 NAND 快閃記憶體產能以應對需求[3]。此外，蘋果 (AAPL-US) 面對記憶體成本上升的挑戰，Bernstein 分析師指出其下一代 iPhone 零組件成本將上升 15%，但仍將目標價從 325 美元上調至 340 美元，並認為蘋果的應對策略優於競爭對手。Apple Intelligence/Siri 2.0 的推出可能刺激換機潮，進一步鞏固其市場地位[4]。這些動態顯示出記憶體市場的供需結構正在發生變化，並可能影響相關科技股的投資價值。

隨著AI技術的崛起，市場引發軟體股的劇烈波動，華爾街對於傳統軟體公司的未來表現過度恐慌，導致ServiceNow (NOW-US)及湯森路透 (TRI-US)等股價重挫超過26%[5]。儘管分析師認為市場反應過於激烈，但無法適應AI變化的公司仍面臨生存挑戰，顯示出企業在開發新技術時需考量的多重因素。此外，日本因對中國稀土的高度依賴而開始拆解廢棄馬達提煉稀土，然而效率低下及成本高昂的問題使得此策略難以迅速解決當前危機，影響電動車產能的企業如豐田和本田已經遭受損失超過十億日元[6]。在美國，1月非農就業數據超出標準，導致市場對聯準會降息的預期推遲，進一步影響了美股走勢，尤其是道瓊指數結束三日漲勢[7]。同時，美國關稅收入在1月暴增逾300%，但即將到來的最高法院判決可能引發退稅風暴，對聯邦財政造成潛在影響，顯示出美國在面對財政負擔時的脆弱性[8]。整體而言，市場正面臨多重挑戰，從技術變革到資源依賴，未來的投資策略需更加謹慎。