海外基金表現亮麗1月均漲3.37% 黃金和新興市場領漲 AI與避險情緒成雙引擎 

2026 年元月海外基金市場表現強勁，受惠於美國經濟穩健、台積電 (2330-TW) (TSM-US) 財報亮眼及 AI 產業前景看俏，帶動風險資產走揚。地緣政治局勢緊張，推升金價與新興市場股債表現，海外基金平均上漲 3.37%。展望未來，儘管二月面臨農曆長假與重量級科技財報考驗，但在資金寬鬆與 AI 長線多頭支撐下，建議投資人採取分散配置，以美國平衡型及非投資等級債為核心，並視風險屬性納入科技、黃金及新興市場資產，掌握全球資產再平衡商機。

2026 年元月全球金融市場呈現強勁動能，不僅美國經濟與就業數據維持穩健，科技龍頭如台積電的優異獲利更為 AI 產業注入強心針。然而，地緣政治風險同步升溫，川普政府採取強硬外交手段，加上中東局勢不穩，避險情緒帶動金價創下新高，也讓新興市場同時享有科技紅利與商品價格上漲的雙重利基。

根據台灣金管會證期局核備的 957 檔境外基金統計，1 月份平均上漲 3.37%，其中股票型基金以 4.61% 的平均漲幅居冠，平衡型與債券型基金則分別上漲 3.35% 與 0.60%。

富蘭克林證券投顧分析，二月份市場焦點將轉向大中華區農曆長假、日本眾議院大選以及美股 Alphabet、亞馬遜與輝達等 AI 領頭羊的財報表現。雖然短線漲幅已大，可能面臨技術性回檔，但在美歐日財政刺激與寬鬆環境下，長線多頭格局部變。

值得注意的是，今年股市漲勢已從過去的科技七雄擴散至中小型股，操作上應更重視資產分散。建議投資人可以美國平衡型及非投資等級債券型基金作為核心配置，股票方面持續參與 AI 與創新科技商機，並關注日本股市及受惠於美元走弱的新興市場當地貨幣債券。

區域表現方面，新興國家在 AI 半導體與大宗商品的帶動下，績效顯著超越成熟市場。1 月拉丁美洲、台灣及新興市場股票型基金表現最為亮眼，反觀印度市場因貿易協議卡關而表現相對落後。

富蘭克林坦伯頓經理人指出，新興市場已進入親商政策與企業改革的新階段，AI 硬體能力與供應鏈重組成為成長關鍵引擎。產業方面，黃金貴金屬基金受避險需求推升，1 月漲幅高達 26.53%，國際金價一度站上每盎司 5500 美元。經理人認為，在地緣政治風險與去美元化趨勢下，黃金仍是極佳的分散投資工具，唯急漲後建議分批配置。

在平衡型與債券型基金方面，受惠於美元貶值帶來的匯兌收益，非美貨幣資產表現突出。新興市場或亞洲平衡型基金 1 月平均大漲 5.46%，明顯優於美國美元平衡型基金。

經理人表示，隨著美元走勢轉弱，新興國家貨幣政策自主性提升，高債息與財政體質改善吸引資金回流新興市場當地債。相較之下，成熟國家如美、歐、日面臨財政惡化挑戰，使得債息較高且通膨可控的新興市場當地債更具投資吸引力，成為 2026 年全球資產再平衡趨勢下的重要受惠者。