全球半導體競爭加劇 台積電面臨美日合作與房市衰退挑戰

在美國推動「美國製造」政策的背景下，輝達 (NVDA-US) 與英特爾的合作將可能影響台積電 (TSM-US) 的市場地位，因為這一策略可能使美國本土生產的半導體技術更具競爭力[1]。此外，新創公司Neurophos的光學AI晶片Tulkas T100展現出超高效能和低功耗的潛力，若與台積電合作生產，將進一步推動台灣在高效能計算領域的技術革新[2]。這些發展顯示出全球半導體市場的競爭愈發激烈，台積電需靈活應對以維持其市場領導地位。

隨著2025年台灣房市交易萎縮，十大建商推案總銷年減約30%，代銷市場表現受到影響，接案總銷金額下滑逾10%至8096.24億元，海悅廣告以2255億元穩居市場龍頭，顯示在政策調控下，具備強勁案源的代銷業者仍展現穩健實力[3]。同時，國共兩黨智庫論壇將於北京舉行，國民黨副主席蕭旭岑將參與，討論氣候變遷及人工智慧等未來發展議題，期望促進兩岸對話與合作[4]，反映出在經濟挑戰中，兩岸交流仍具潛力。

天逸財金在2026年度策略會中強調AIO架構的重要性，旨在推動企業AI應用的規模化落地，董事長林勇廷指出，AI產品的成熟度將成為企業管理的核心驅動力[5]。同時，英國首相施凱爾的訪華行程，帶領50家企業高管尋求千億美元商機，顯示中英雙方在自由貿易及新興領域的合作意願[6]。這些動態反映出全球企業在數位轉型與國際貿易中，正積極尋求創新與合作機會，以應對不斷變化的市場環境。

SK 海力士獲得輝達超過三分之二的高頻寬記憶體 (HBM) 訂單，顯示其在 HBM4 市場的強勁競爭力，預計將達到 54% 的市佔率，遠超過市場預期[7]。同時，美元因川普言論連續下跌至四年新低，市場對美元政策的不安加劇，資金流向黃金等替代儲值工具，日元則因避險需求上漲至三個月新高[8]。這一系列變化反映出全球市場對於科技與貨幣政策的敏感度，未來可能影響資本流動及投資策略。

美國與日本計畫共同投資5,500億美元興建合成鑽石廠，旨在減少對中國的依賴，強化晶片及高精度製造供應鏈[9]。此舉不僅顯示出兩國在科技領域的合作意圖，也反映出全球供應鏈重組的趨勢。與此同時，債市交易員對聯準會政策轉向鴿派的情況上升，貝萊德投資長里德成為新任聯準會主席的熱門人選，市場押注年底前降息三次，利率可能降至1.5%[10]。這些動態顯示出市場對於政策變化的敏感度及對經濟前景的重新評估，未來將影響資金流向及投資策略。

市場對於美國聯準會主席的接任人選展現高度關注，貝萊德 (BlackRock)(BLK-US) 全球固定收益投資長里德 (Rick Rieder) 的當選機率已逼近五成，顯示出他在市場中的受歡迎程度上升，部分原因在於其與川普政策立場的一致性，並可能主張多次降息以應對經濟壓力[11]。同時，蘋果 (AAPL-US) 面對記憶體成本飆升的挑戰，分析師郭明錤指出，蘋果將選擇吸收成本以維持 iPhone 18 系列的價格不變，這一策略不僅有助於增強市場競爭力，還可能延伸至 Mac 產品線，進一步擴大其市場佔有率[12]。這些動態反映出市場在政策與產品策略上的微妙平衡，未來將影響投資者的信心與消費者行為。