美股科技股因AI熱潮上漲，但泡沫風險與供應短缺需謹慎評估

摩根大通將 SK 海力士 (SK Hynix) 的目標股價上調至 100 萬韓元，顯示出對其未來盈利增長的信心，尤其是在 AI 記憶體業務的推動下，預計到 2027 年 HB 銷售占比將回升至 39%[1]。此外，日本與美國的5500億美元投資計畫中，軟銀集團的大型資料中心基礎建設案成為焦點，這不僅有助於強化兩國的經濟合作，也可能吸引更多資本流入美國市場[2]。隨著這些利多消息的推進，市場對科技股的信心有望提升，特別是在全球供應鏈重組的背景下，投資者應密切關注相關企業的財報及未來發展動向。

美光科技 (MU-US) 警告全球記憶體晶片面臨前所未有的短缺，主要因人工智慧基礎設施需求激增，這一供應緊縮將影響智慧型手機及個人電腦的晶片供應，並促使美光結束消費型記憶體業務以優先支持輝達 (NVDA-US) 等戰略客戶[3]。同時，國際貨幣基金 (IMF) 將2026年全球經濟成長預期上調至3.3%，顯示AI投資熱潮對經濟的正面影響，尤其是美國成長預期提升至2.4%[4]。然而，IMF也警告AI熱潮可能加劇通膨及地緣政治不穩，顯示在技術進步與經濟成長之間，市場需謹慎評估潛在風險。

傳奇投資者Jeremy Grantham對當前的人工智慧(AI)熱潮發出警告，稱之為「經典的市場泡沫」，並建議投資者轉向風險投資新創企業尋找潛力[5]。與此同時，知名經濟學家彼得·希夫警告美元即將面臨危機，並將黃金與白銀價格上漲視為金融風暴的前兆，認為美元的全球儲備貨幣地位正在崩潰[6]。不過，華爾街分析師指出，隨著AI熱潮的推動，市場漲勢已擴展至傳統產業，工業、材料及能源等領域表現亮眼，顯示出類股輪動的趨勢[7]。在此背景下，美光 (MU-US) 受益於AI記憶體晶片需求，預計2025年股價將飆升239%，並計畫擴張生產以滿足市場需求[8]。這些動態顯示出市場在面對泡沫風險與傳統產業復甦之間的微妙平衡，投資者需謹慎評估未來的投資策略。