美股市場強勁反彈 AI需求推動科技股 同時面臨政策與成本挑戰

美股市場顯示出強勁的多頭趨勢，標普500指數中約18%的個股今年漲幅超過10%，顯示出科技、金融及金屬礦業的強勁表現，特別是受益於人工智慧需求的美光 (MU-US)、威騰電子 (WDC-US) 和 SanDisk (SNDK-US) 等公司，顯示出市場對於AI技術的熱情持續高漲[1]。金價上漲也推動了金礦股如紐蒙特黃金 (NEM-US) 和巴里克礦業 (B-US) 的股價翻倍，顯示出資本市場對於資源類股的青睞。另一方面，馬斯克旗下的xAI在孟菲斯的資料中心擴建計畫遭遇環保監管挑戰，EPA對其燃氣渦輪機的使用提出更嚴格的要求，可能影響其擴張速度，並引發環保團體的關注[2]。這些動態表明，投資者需密切關注AI技術的發展及政策變化對市場的潛在影響，未來的市場走向將受到多重因素的交織影響。

美光科技 (MU-US) 股價上漲7.76%，主持人Jim Cramer指出，晶片股仍具上行潛力，因為擴大產能的設備短缺，且美光計劃投入2000億美元擴建美國產能以應對人工智慧需求增長，儘管短期內無法緩解晶片短缺問題[3]。此外，加拿大與中國的經貿關係升級，雙方簽署《中國—加拿大經貿合作路線圖》，將為中國電動汽車提供每年4.9萬輛的配額，並逐年增加，顯示出兩國在能源及新材料等領域的合作潛力[4]。這些動態不僅反映出全球供應鏈的調整，也顯示出科技與綠色能源產業的長期成長趨勢，投資者應密切關注相關市場的變化。

美國市場因川普對聯準會主席人選的表態而出現顯著波動，特別是華許（Kevin Warsh）成為接替鮑爾（Jerome Powell）的熱門人選，市場對降息的調整推高了10年期美債殖利率至4.22%[5]。華許的鷹派立場可能與川普的政策形成矛盾，進一步加劇政府與聯準會的獨立性衝突，分析師警告若降息預期受阻，川普對聯準會的批評將可能加劇[6]。同時，小型股在市場風險偏好轉變的背景下，自11月以來表現優於大型股，顯示出獲利衰退結束的跡象，預計小型股獲利成長率將達66%[7]。然而，手機產業面臨記憶體價格暴漲的挑戰，多家中國手機廠商如小米、OPPO等已調降全年出貨預期，顯示出成本壓力對市場的影響[8]。這些動態顯示出市場在政策變化與成本挑戰下的複雜性，投資者需密切關注未來的政策走向及其對市場的潛在影響。