美股面臨供應鏈挑戰與政策調整，科技巨頭競爭力受壓

在全球AI算力競賽中，日東紡（Nittobo）因壟斷90%以上的高階玻纖布供應，成為供應鏈瓶頸，影響輝達 (NVDA-US) 和蘋果 (AAPL-US) 等科技巨頭的生產計畫。輝達執行長黃仁勳已親自訪問日東紡以緩解供應危機，顯示出材料短缺的嚴重性[1]。另一方面，微軟 (MSFT-US) 雖然在資訊科技高階主管中受到青睞，成為主要AI支出對象，但其股價在過去三個月卻下跌約10%。這反映出市場對其未來表現的保守態度，分析師認為其股價被低估，且在生成式AI領域的領導地位仍然明顯[2]。這兩個案例反映出科技產業在面對供應鏈挑戰與市場情緒波動時，企業需靈活應對以維持競爭力。

日本在野黨立憲民主黨與公明黨正考慮成立新黨，若成功將顛覆眾議院選舉格局。特別是在高市早苗宣布提前解散眾議院後，選舉日程已確定在1月27日或2月3日[3]。同時，巴克萊分析師指出，未來十年人形機器人市場將從20億至30億美元擴大至250億美元，甚至可能達到2,000億美元，顯示出科技創新對市場的深遠影響[4]。隨著相關技術的發展，市場對關鍵稀土礦物的需求將上升，並可能減少對中國的依賴，這將為投資者提供新的布局機會，特別是在機器人及其零組件供應鏈方面。

美國總統川普近日對聯準會主席鮑爾的未來表示不確定。儘管鮑爾面臨刑事調查，川普強調目前不考慮解僱他，但也在考慮其他人選[5]。此時，市場對於通膨的緩和及降息的期待逐漸增強。摩根大通指出，12月的核心CPI增幅低於預期，顯示出通膨壓力的減輕，並認為當前的中性政策利率已適當[6]。在科技領域，中國阿里巴巴的千問大模型率先推出AI購物功能，顯示出其在AI應用上的領先地位，並可能對全球市場格局產生影響[7]。此外，隨著AI算力革命的推進，高端電子布的需求也在上升，這一材料的供應將影響未來科技巨頭如輝達和蘋果的競爭力[8]。整體而言，市場正面臨政策調整與科技創新交織的關鍵時刻，未來的發展將深刻影響經濟與產業格局。