美國國防預算提案引市場波動，中國A股強勁增長，穩定幣與AI投資成新趨勢

美國總統川普提出將國防預算提高至1.5兆美元的計畫，雖然引發市場熱烈反應，國防類股上漲，但分析師普遍認為在當前政治與財政環境下此目標「極不可能」實現，因為需額外6700億美元的支出，與現有8320億美元的預算差距甚大[1]。相對地，中國A股在近期突破4100點，創下2015年以來新高，顯示人民幣資產吸引力增強及企業盈利結構改善，貨幣政策將持續「適度寬鬆」，並受益於全球流動性改善[2]。這樣的市場動態顯示，儘管美國面臨政治挑戰，中國市場卻因政策支持而展現強勁增長潛力，未來可能出現結構性行情的震盪與分化。

在川普政策的推動下，穩定幣市場正迅速擴張，2025年交易量將達33兆美元，顯示出其在主流金融體系中的重要性日益提升[3]。同時，輝達推出的Vera Rubin人工智慧平台改變了資料中心的冷卻需求，對相關散熱設備股造成影響，市場對電力需求的未來走向充滿不確定性[4]。這些趨勢反映出科技創新與金融政策的交互作用，可能重塑投資者對於資產配置的看法，尤其是在高通膨與貨幣貶值的背景下，穩定幣的吸引力愈加明顯。

根據美國國會預算辦公室 (CBO) 的分析，聯準會 (Fed) 今年將小幅降息至3.4%，以應對勞動市場的下行風險，並顯示出對經濟成長的悲觀態度，失業率將在年底達到4.6%[5]。同時，美國財長貝森特宣布將取消部分針對委內瑞拉的制裁，旨在穩定該國經濟，並吸引獨立石油公司投資重建其石油基礎設施，這一政策轉變可能影響全球能源市場的供應鏈[6]。隨著美國經濟面臨挑戰，市場對於政策調整的敏感度提升，未來的經濟走向將受到密切關注。

摩根大通的最新報告指出，經濟正逐步轉向以資產為核心，受人工智慧 (AI) 投資及財富效應驅動，預示著資產擁有者與薪資所得者之間的差距將進一步擴大，並可能使美股標普500指數突破8,000點[7]。同時，輝達在自動駕駛技術上的新進展，雖然提升了傳統車廠的競爭力，但摩根士丹利認為特斯拉仍在此領域保持領先地位，顯示出市場對於自駕技術的長期發展仍需謹慎觀察[8]。這些趨勢反映出資本市場對於AI及資產主導經濟的重視，並可能在未來影響整體經濟結構及投資策略。

美國政府近期積極布局委內瑞拉石油市場，邀請Vitol及Trafigura高層參與原油行銷會議，並已授予Vitol進行進出口談判的許可，預計將向美國輸出3,000萬至5,000萬桶原油，總值約20億美元，顯示出美方對於能源供應鏈的重視[9]。同時，財政部長貝森特為川普的關稅政策辯護，強調其對企業投資的正面影響，市場則密切關注最高法院對關稅合法性的裁決，可能影響未來的政策走向[10]。這些動態反映出美國在全球能源及貿易政策上的策略調整，未來將持續影響市場供需及價格走勢。

國際油價在供應疑慮的推動下反彈逾3%，布蘭特原油期貨收於每桶61.99美元，顯示市場對委內瑞拉及俄羅斯等地的供應風險高度關注[11]。同時，台股大型公司12月營收報告顯示，南亞科以444.9%的年增率領跑，顯示出科技產業的強勁復甦[12]。這些趨勢反映出全球市場在能源供應不確定性與科技成長動能之間的微妙平衡，投資者需密切關注相關動態以調整策略。