美股類股輪動顯示AI與國防支出將成未來市場關鍵驅動力

美股在交易中出現類股輪動，科技股資金流出，轉向能源與消費必需品類股，導致那斯達克指數下跌0.44%，而道瓊指數則上漲0.55%[1]。此現象部分受到美國總統川普提議增加軍事支出的影響，進一步推升國防類股的表現。與此同時，Alphabet (GOOGL-US) 在人工智慧領域的持續優勢，使其股價在2025年有望上漲65%，分析師將其評級上調至加碼，並指出Google Cloud的營收將顯著增長，顯示出AI技術對未來營收的潛在驅動力[2]。這一系列動態反映出市場對於科技股的信心正在經歷調整，投資者需密切關注各類股的表現及其背後的經濟指標。

根據高盛最新報告，標普500指數將在2026年上漲至7600點，但漲速將顯著放緩，企業獲利和AI投資轉型成為市場關鍵驅動力[3]。AI相關資本支出預計將增至5390億美元，增長36%，但增幅在2027年將降至17%，顯示出市場將由支出成長放緩和應用普及主導，而非普漲行情。高盛看好針對中等收入消費者的股票及非住宅建築領域的機會，並警示高估值風險，建議投資者專注於企業獲利能力及挖掘AI應用的長期贏家。與此同時，Google在Gmail中引入更多Gemini功能，強化其生成式AI市場的競爭力，這些新功能將改善用戶的郵件體驗，顯示出科技巨頭在AI應用上的積極布局[4]，未來將進一步影響市場動態。

伊朗里亞爾的劇烈貶值引發社會動盪，導致抗議活動中出現衝突，並造成警察傷亡，顯示出經濟危機對社會穩定的深遠影響[5]。同時，美國參議院通過決議限制總統川普對委內瑞拉的軍事行動，顯示出國內對於軍事干預的分歧，尤其是在共和黨內部出現倒戈情況，這可能影響川普未來的外交政策[6]。此外，聯合國下修全球經濟成長預測至2.7%，主要受到川普關稅政策及地緣政治不確定性的影響，顯示出全球貿易增長的放緩[7]。在此背景下，川普計劃將2027年度國防預算增至1.5兆美元，這一增幅將由關稅收入支持，然而，預算辦公室對於未來財政可持續性表示擔憂，反映出政府在強化軍事與維持財政平衡之間的矛盾[8]。這些因素共同構成了當前美國及全球經濟的複雜局勢，未來的政策走向將對市場情緒及投資環境產生深遠影響。