美股受地緣政治與AI熱潮影響，投資人情緒謹慎展望分化

美國軍機大規模飛往歐洲，特別是C-17運輸機的部署引發外界對潛在特種作戰任務的猜測，尤其是針對俄籍油輪「Marinera」的行動可能性[1]。同時，丹麥製藥公司諾和諾德 (NVO-US) 的口服版減肥藥Wegovy在美國上市，定價低於市場預期，可能引發價格戰，並有助於其奪回市場份額，銷售額將達10億美元[2]。這兩項事件反映出美國在國際軍事及醫療市場的動態，顯示出其在應對地緣政治挑戰及市場競爭中的靈活應變能力，未來可能對相關行業及市場情緒產生深遠影響。

輝達 (NVDA-US) 最新推出的 NVIDIA BlueField-4 資料處理器，旨在滿足日益增長的 AI 推論需求，並將於下半年上市，這一創新將與營邦 (3693-TW) 等儲存公司合作，開發新一代 AI 儲存平台，預計於 2026 年推出，顯示出儲存技術在 AI 生態系統中的關鍵角色[3]。輝達創辦人黃仁勳指出，AI 正在重塑運算架構，尤其是儲存空間的革新將顯著提升系統效能，這一趨勢反映出市場對高效能計算解決方案的迫切需求。與此同時，美國針對委內瑞拉的秘密突襲行動引發關注，報導指出主流媒體在行動前已獲知信息卻選擇保密，這一決策凸顯了國家安全與媒體報導之間的微妙平衡[4]。這些事件共同反映出科技與政治在當前全球局勢中的交織影響，未來市場將持續關注 AI 技術的發展及其在國際政治中的應用潛力。

橋水基金創辦人達里歐近日在社交平台上發表警告，指出推動科技股上漲的人工智能熱潮正處於泡沫的早期階段，並認為美股的表現已經落後於非美股資產及黃金，這一觀點反映出市場對於AI泡沫破裂的擔憂日益加劇，尤其是在中東地緣政治緊張及美國聯準會利率走勢不確定的背景下，投資人情緒變得更加謹慎[5]。同時，荷蘭半導體設備公司艾司摩爾 (ASML)(ASML-US) 受益於記憶體晶片需求上升，分析師將其評等上調並大幅提高目標價，顯示出市場對於半導體產業的樂觀預期，尤其是在AI伺服器需求推動下，預計未來幾年將持續增長[6]。然而，美國對委內瑞拉的突襲行動引發市場關注，類似於1989年美國入侵巴拿馬的事件，儘管此舉對全球經濟影響有限，但仍顯示出地緣政治風險對市場的潛在衝擊[7]。此外，川普重申對格陵蘭的主權訴求，並引發丹麥的強烈譴責，專家警告此舉可能導致北約內部的裂痕，進一步加劇地緣政治緊張局勢[8]。綜合來看，當前市場面臨的多重挑戰與機遇，投資人需謹慎評估資產配置，以應對潛在的波動風險。