美股市場動態：半導體需求上升、地緣政治影響與韓國股市強勁表現交織

荷蘭半導體設備公司艾司摩爾 (ASML)(ASML-US) 受益於記憶體晶片需求上升，Bernstein 分析師將其評等從「持平」調升至「優於大盤」，目標價大幅上修至1,528美元，顯示市場對其未來增長的信心[1]。隨著美光 (MU-US) 等主要客戶計劃增加資本支出以滿足AI伺服器需求，艾司摩爾的收入在2026年有望增長6%，並在2030年前保持每年約10-12%的增長，毛利率也將提升至57.7%[1]。另一方面，美國近期對委內瑞拉的突襲行動引發市場關注，類似1989年入侵巴拿馬的事件，然而市場反應冷淡，標普500指數僅上漲0.6%，顯示投資者對此事件的影響持謹慎態度，未來股市走勢將取決於美國政府能否有效穩定委內瑞拉經濟[2]。整體而言，半導體行業的強勁需求與地緣政治風險的相對平靜，形成鮮明對比，顯示市場在不同領域的動態變化。

在國際政治層面，美國總統川普對格陵蘭的主權訴求引發丹麥及格陵蘭的強烈反彈，丹麥首相Mette Frederiksen強調格陵蘭作為北約成員國的地位，並進入危機應對模式以增強國防，專家警告此舉可能導致北約內部裂痕[3]。與此同時，韓國股市在2025年表現驚人，KOSPI指數年初漲幅超過76%，主要受益於人工智慧、記憶體晶片及軍工出口的強勁需求，三星電子與SK海力士等半導體股貢獻顯著，市場認為這股「K-Rally」尚未結束，未來仍具雙位數上行潛力[4]。這兩個事件反映出全球地緣政治與經濟動態的交織，未來市場需密切關注美國的外交政策及韓國的科技發展。

在市場動態方面，AI產業面臨挑戰，Pivotal Research Group分析師指出，儘管OpenAI的長期承諾高達1.4兆美元，但其市場份額在2026年可能顯著下降，這將影響依賴其基礎設施的公司，如微軟 (MSFT-US) 和Oracle (ORCL-US)，而Google母公司Alphabet (GOOGL-US) 和亞馬遜 (AMZN-US)則可能在波動中獲利[5]。同時，日本央行總裁植田和男釋放鷹派信號，計劃逐步退出超寬鬆政策，儘管通膨率連續四年超過2%，實質利率仍為負值，市場對日元匯率及薪資成長的關注度上升[6]。此外，三星聯席執行長盧泰文警告記憶體短缺將影響消費電子產品，預計DRAM合約價格在2026年將上漲超過50%，這一情況將持續至2027年，尤其在AI需求驅動下，消費者面臨供應不確定性[7]。歐盟則批准6.23億歐元的補助以支持德國的半導體製造計畫，旨在提升歐洲晶片自給自足能力，減少對外部晶圓代工廠的依賴，這顯示出全球對半導體產業韌性的重視[8]。