南韓股市與科技巨頭表現強勁，AI驅動的投資機會持續增長

南韓股市在2025年表現卓越，iShares MSCI南韓ETF幾乎翻倍，顯示出強勁的市場動能，尤其是受益於AI驅動的需求，三星電子和SK海力士的DRAM合約價格上漲，為市場注入活力[1]。展望2026年，儘管再現類似漲幅的難度加大，但市場分析認為仍有約20%的上行潛力，尤其在改革成功的情況下，將有助於消除「韓國折價」。此外，橋水基金旗下的宏觀基金在2025年表現出色，旗艦基金Pure Alpha達到33%的年度報酬率，創下50年來最高紀錄，這一成績主要受益於美股的強勁表現，特別是人工智慧題材的推動[2]。隨著全球資金流入AI相關產業，南韓股市和橋水基金的成功案例顯示出市場對科技創新和產業升級的強烈信心，未來的投資機會值得關注。

在2025年，Alphabet (GOOGL-US) 的表現令人矚目，股價全年上漲 65%，成為市值超過 1 兆美元的科技巨頭中最為突出的公司，尤其是在推出 AI 產品 Gemini 後，市場情緒顯著回暖，股價反彈逾 100%[3]。同時，巴菲特即將將波克夏的經營權交給接班人阿貝爾，這一交接不僅象徵著巴菲特投資生涯的結束，也將持續影響投資界對於價值投資的重視，尤其是他對於風險的尊重和簡單投資策略的堅持[4]。隨著市場對於科技股的信心回升，Alphabet 的 AI 業務成為未來增長的核心動力，資本支出在 2026 年將超過 1,140 億美元，顯示出強勁的市場潛力和投資價值。

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 獲得美國核發出口中國的許可，南京廠的交付不受影響，這對於台積電在全球供應鏈中的地位至關重要[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 面臨H200人工智慧晶片的需求激增，訂單已達200萬顆，但庫存僅有70萬顆，迫使其向台積電求助以增加供應[6]。這一供應鏈緊張狀況可能會影響高階晶片的交付節奏，並促使台積電調整產能以滿足中國市場的需求[7]。在美股方面，儘管面臨不確定性，市場因AI股票需求強勁而持續上漲，輝達成為首家市值超過5兆美元的公司，顯示出科技股的強勁動能[8]。這些因素共同推動台積電在全球半導體市場中的重要性，並顯示出其在應對需求波動方面的靈活性。