美股AI泡沫擔憂加劇，日元貶值與川普關稅政策效果不彰，經濟挑戰與機遇交織

輝達 (NVDA-US) 最近對其雲業務戰略進行了重大調整，選擇不再與亞馬遜 (AMZN-US) 等大型雲端公司正面競爭，將DGX Cloud重組為內部研發支持，顯示出其對專注於技術創新的重視[1]。隨著市場對美股AI泡沫的擔憂加劇，資本正迅速轉向中國AI領域，受益於中國政府的政策支持和商業化進程加速，吸引了大量外資對阿里巴巴等中概股的關注[2]。這一系列變化反映出全球投資者對於科技股的選擇愈加謹慎，並尋求在政策紅利和估值優勢中找到新的增長機會，顯示出市場對於未來科技發展的不同看法與策略調整。

日本央行升息至30年高點，卻未能阻止日元貶值逼近158的關卡，市場對於日本政府的外匯干預策略充滿關注，特別是透過層層遞進的「口頭警告」來釋放信號，這些警告分為四個階段，顯示出干預的可能性[3]。同時，澳洲央行也在會議中表達對通膨持久性的憂慮，考慮在2026年轉向升息，儘管目前利率維持在3.6%[4]。這些動態顯示出全球主要經濟體在應對通膨和匯率波動上的策略調整，投資者需密切關注各國央行的政策信號，以把握市場機會。

美國總統川普的關稅政策自其上任以來引發廣泛爭議，儘管其承諾促進製造業回流，但實際上美國製造業就業人數卻減少約6.7萬人，且國債持續攀升至38.2兆美元，顯示政策效果不如理想[5]。此外，精品百貨集團薩克斯第五大道的母公司 Saks Global 面臨超過1億美元的債務到期，考慮申請破產以應對資金壓力，並尋求緊急募資或資產出售以確保未來穩定[6]。在國際市場方面，中國的「蘋果稅」高達30%，遠高於日本的9%至15%，報導指出中國應考慮將稅率調整至合理範圍，以促進市場競爭[7]。此外，丹麥製藥巨頭諾和諾德的口服減重藥物 Wegovy 獲得FDA批准，預計將於2026年上市，這一進展不僅擴大了其市場潛力，也可能改變減重藥物的市場格局[8]。整體而言，這些事件反映出美國經濟面臨的多重挑戰與機遇，未來的政策走向將對市場產生深遠影響。