美股市場焦點轉向中國AI股，輝達調整策略應對經濟挑戰及全球央行動態

輝達 (NVDA-US) 最近對其雲業務戰略進行了重大調整，選擇不再與亞馬遜 (AMZN-US) 等大型雲端公司正面競爭，而是將DGX Cloud重組為內部研發的支持系統，顯示出其對內部需求的重視[1]。全球資本市場的焦點逐漸轉向中國AI領域，隨著對美股AI泡沫的擔憂加劇，投資者對中國科技股的政策支持和商業化進程表示樂觀，特別是阿里巴巴等中概股因其在AI技術和雲計算上的投入而受到青睞[2]。這一轉變不僅反映了市場對於AI技術未來發展的不同看法，也顯示出輝達在面對競爭壓力時的靈活應對策略，未來幾年仍將持續投入資源以強化其技術基礎。

日本央行升息至30年高點，但日元兌美元仍持續貶值，市場對於日本政府的外匯干預策略充滿關注，特別是透過層層遞進的「口頭警告」釋放信號，這些警告可分為四個階段，顯示出干預的可能性[3]。與此同時，澳洲央行也面臨通膨壓力，會議紀要指出，儘管現金利率維持在3.6%，但對於通膨持久性的擔憂可能迫使其在2026年轉向升息，預計利率將上調至3.85%[4]。這些動態顯示出全球主要經濟體在應對通膨與匯率波動上的策略差異，投資者需密切關注各國政策走向，以捕捉潛在的市場機會。

美國總統川普的關稅政策在承諾與現實之間出現明顯落差，儘管他曾聲稱關稅將促進製造業回流，實際上美國製造業就業人數卻減少了約6.7萬人，且國債也從36.1兆美元增至38.2兆美元，未見減少[5]。在此背景下，精品百貨集團薩克斯第五大道的母公司 Saks Global 面臨超過1億美元的債務到期，考慮申請破產以應對資金需求，並評估緊急募資或資產出售等選項，顯示零售業在經濟壓力下的脆弱性[6]。另一方面，《金融時報》報導指出，中國對蘋果的稅率高達30%，遠高於日本的9%至15%，這一不公平的高稅率引發市場競爭的擔憂，建議中國應將蘋果稅標準費率降至13.5%[7]。此外，丹麥製藥巨頭諾和諾德的口服減重藥物 Wegovy 獲得FDA批准，預計將於2026年上市，這一創新產品的推出可能為公司帶來新的增長動能，並顯示出醫療健康領域的潛在市場機會[8]。整體而言，當前美國經濟面臨多重挑戰，從製造業的萎縮到零售業的危機，再到稅制的不平等，未來的經濟走向仍需密切關注。