全球科技與地緣政治交錯，AI投資熱潮與公共安全挑戰並存

摩爾線程 (688795-CN) 近日推出新一代AI晶片「華山」與「廬山」，意在減少對輝達 (NVDA-US) 的依賴，並提升運算密度及能源效率，顯示中國在自研算力生態的積極布局[1]。同時，美國國務卿盧比歐強調在中日緊張局勢下，美國將維持與中國的合作關係，並深化與日本的夥伴關係，反映出美國在地緣政治中的平衡策略[2]。這些動態顯示出全球科技與地緣政治的交織影響，未來市場競爭將更加激烈。

法國因AI偽造影片引發政變恐慌，總統馬克宏強烈要求社群平台Meta (META-US) 移除該影片，卻遭拒絕，顯示科技平台在國家主權與資訊責任間的矛盾[3]。此外，港股市場在2025年迎來反彈，380檔個股翻倍，生技與科技股表現突出，顯示市場信心回升，券商指出2026年將啟動估值修復，建議投資者聚焦具競爭優勢的中國企業[4]。這兩個事件反映出全球市場在科技與政治交織下的複雜性，投資者需謹慎應對潛在風險。

北捷隨機砍人事件造成4死11傷，引發社會對公共安全的高度關注，賴清德總統已決定成立專案小組調查事件背景並加強安全措施[5]。同時，Google DeepMind執行長Demis Hassabis表示未來5到10年內將實現通用人工智慧（AGI），其衝擊力將是工業革命的十倍，顯示科技進步與社會安全之間的矛盾[6]。未來如何平衡這兩者將成為政策制定者的重要挑戰。

Google DeepMind近期釋出Gemini 3的重大進展，強調其在長上下文處理及系統建設上的技術創新，顯示AI發展正從「模型」向「系統」演變[7]。同時，野村指出AI支出熱潮已從「童年期」邁入成熟期，投資人對企業財務狀況的評估愈加嚴格，反映出市場對AI題材的長期信心[8]。隨著Gemini 3的系統化進程，AI技術的應用將更加高效，並可能引領新一波的資本配置熱潮，促進市場的持續成長。

黑石 (BX-US) 近期加碼日本不動產市場，收購大阪心齋橋的飯店，顯示出對於日元走弱及旅遊需求復甦的信心，預計在2025年大阪關西世博會的推動下，市場將迎來顯著成長，黑石已承諾超過1.1兆日元進行多元化布局[9]。同時，Meta平台 (META-US) 董事會成員McCormick的突然辭職，雖未透露具體原因，卻可能影響公司未來的策略方向，顯示出科技巨頭在高層變動中的不確定性[10]。這些動態反映出市場在不動產及科技領域的變化，投資者需密切關注相關趨勢及其潛在影響。

Wedbush指出2026年科技股將上漲超過20%，並強調AI將成為關鍵轉折點，尤其是蘋果 (AAPL-US) 和Alphabet (GOOGL-US)的合作將圍繞Gemini平台展開[11]。然而，近期市場卻出現AI股拋售潮，尤其是甲骨文因客戶付款能力疑慮而重挫，空頭部位激增76億美元，顯示對槓桿風險的擔憂[12]。儘管輝達 (NVDA-US) 和微軟 (MSFT-US)的前景仍被看好，但市場對AI熱潮的可持續性產生疑慮，若資本開支增速無法匹配收入，AI股的神話恐將回歸現實，未來的市場動向值得密切關注。