中國品牌加速全球擴張，AI市場激增與供應鏈挑戰交織

隨著中國汽車製造商如比亞迪、極氪和小鵬汽車加速進軍南韓市場，這一動向預示著中國品牌在全球市場的擴張趨勢，尤其是在高壁壘的南韓汽車市場中，這些企業正利用政府支持及環保意識提升的契機，計畫推出多款電動車型並建立服務網絡[1]。此外，中國智慧清潔品牌MOVA在成立僅兩年內便迅速進入30個國家，顯示出中國企業在全球化布局中的強大潛力，透過創新產品和有效的市場推廣策略，成功在高端掃地機市場中占有一席之地[2]。這些現象不僅反映了中國品牌在技術創新和市場開拓上的積極性，也顯示出其在全球市場競爭中的日益增強的影響力。

在供應鏈減碳計畫中，家登 (3680-TW) 已成功減碳13,112公噸，顯示出企業在環保與可持續發展上的努力[3]。海南自由貿易港的全島封關運作則進一步推動中國的對外開放，特別是在貿易與醫療領域的政策放寬，將有助於資源的有效流通[4]。這些趨勢不僅反映出企業與政府在應對全球挑戰中的積極作為，也顯示未來市場在環保與貿易便利化方面的潛在機會，企業需把握這些變化以提升競爭力。

伴隨著AI需求激增，DRAM市場出現顯著變化。TrendForce報告指出，2026年HBM3e與DDR5的價格差距將縮小至一至二倍，反映出供應商因應AI伺服器需求而調整產能[5]。同時，卡達成立AI公司QAI，計畫利用低廉電力成本吸引雲端運算巨頭，並預計到2030年建設1.5GW至2GW的AI資料中心，顯示中東地區在全球AI競賽中的積極布局[6]。這些動態不僅顯示出科技產業的結構性變革，也顯示未來市場競爭將更加激烈，企業需靈活應對不斷變化的需求與成本壓力。

在全球AI需求激增的背景下，中國的電池和變壓器製造商如寧德時代 (03750-HK) 受益於美國市場對電力設備的需求上升，股價顯著上漲[7]。然而，台股卻因美國科技股持續走低而受到壓力，三大法人合計賣超162.64億元，外資連續四天提款達1678.48億元，顯示市場對未來經濟數據的高度警覺[8]。這一情況反映出全球供應鏈的脆弱性與市場情緒的波動，未來投資者需密切關注美國經濟指標的變化及其對台股的影響。

儘管台股整體表現疲弱，金融股卻展現強勁韌性，中信金 (2891-TW) 股價逼近 50 元，市值成功超越元大台灣 50 (0050-TW)，重返前十大行列，顯示市場對金融股的信心持續增強[9]。同時，隨著筆記型電腦需求放緩，AI伺服器需求卻持續強勁，華碩 (2357-TW) 和技嘉 (2376-TW) 預計將在明年第一季實現顯著成長，顯示市場重心正逐步轉向企業與資料中心，這一結構性轉變將有助於提升整體獲利能力[10]。

中國AI市場出現資本熱潮，沐曦股份 (688802-CN) 等三家企業市值突破1.2兆人民幣，但合計營收僅66.28億元，與輝達 (NVDA-US) 的差距顯著，顯示出「大而不強」的潛在風險[11]。同時，甲骨文 (ORCL-US) 的AI計畫因資金問題遭遇重創，股價創半年新低，顯示市場對AI未來的信心動搖[12]。這些情況反映出AI產業在資本市場的泡沫化風險及企業基本面脆弱的現實，未來需加強技術研發以維持競爭力。