美股波動中AI競爭升溫，Google與亞馬遜力推晶片技術影響市場信心

Google (GOOGL-US) 正在推動「TorchTPU」計畫，旨在提升其 AI 晶片 TPU 與輝達 (NVDA-US) 的競爭力，特別是改善與 PyTorch 的相容性，降低開發者轉向輝達的障礙，顯示出其在 AI 市場的野心[1]。此外，聯準會 (Fed) 理事華勒支持進一步降息以回到中性利率，但強調行動不必急於一時，這使得美國公債殖利率回穩。市場對於未來降息的情勢仍然複雜，尤其在油價反彈及地緣政治影響下，市場情況更顯不確定[2]。

在半導體領域，中國的技術突破引發全球關注。據報導，中國科學家成功研發出用於製造先進晶片的原型設備，這一進展可能威脅到美國及西方國家的科技優勢[3]。同時，亞馬遜計劃投資 OpenAI 以推動自研 AI 晶片 Trainium，這將使其在 AI 市場上與輝達展開激烈競爭[4]。這些動態顯示出全球半導體戰線的升溫，尤其是在中國力求自給自足的背景下，市場競爭將更加白熱化，並可能引發資本市場的泡沫風險。

美股在通膨數據即將公布前小幅波動，聯準會理事華勒的鴿派言論引發市場對降息的期待，儘管他強調通膨仍高，政策轉向並非迫在眉睫[5]。道瓊指數小幅上漲，而那斯達克和標普500則微跌，顯示投資者策略調整，逐漸將焦點轉向非科技類股，對2026年市場前景持樂觀態度[6]。華勒即將接受川普面試，強調央行獨立性的重要性，市場對其接任鮑爾的可能性持觀望態度，並擔憂川普可能任命親信，影響聯準會的獨立運作。

OpenAI 聘請前英國財長 George Osborne 負責「OpenAI for Countries」計畫，推動總額 5,000 億美元的星門計畫國際擴張，顯示科技與政治界的交融趨勢[7]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 股價創歷史新高，儘管面臨電動車需求放緩及監管風險，投資者對其自駕技術的期待持續推動股價上行，顯示市場對於AI與自動駕駛技術的高度關注[8]。這些動態反映出科技產業在全球經濟中的重要性與潛在影響力，並可能改變投資者的策略與市場格局。

美光 (MU-US) 將於周三公布財報，市場對其能否延續今年以來176%漲幅充滿期待，然而近期股價回檔12%顯示出投資者的謹慎情緒，尤其在甲骨文和博通的失利後，AI股的信心受到考驗[9]。同時，騰訊 (00700-HK) 任命前OpenAI研究員姚順雨為首席AI科學家，顯示其在AI領域的布局加速，意在提升競爭力並吸引優秀人才，這一動作或將改變市場對其AI發展的看法[10]。隨著AI資料中心的高額投資成為焦點，市場對美光的財報結果將成為未來股價走勢的關鍵指標。

甲骨文 (ORCL-US) 股價因「剩餘履約義務」(RPOs) 的暴增而劇烈波動，市場對其能否轉化為實際營收產生疑慮，尤其是與 OpenAI 的合約履行能力受到挑戰[11]。同時，金管會針對壽險業提出改革計劃，調整匯率會計評價制度以減輕避險負擔，並強調需強化資本配套以應對高達1.6兆元的避險成本[12]。這些動向顯示市場對於企業財務健康的關注日益加深，未來將影響投資者信心及資本配置策略。