台股市場動態：餐飲稅惠助力與AI需求激增，提醒投資者謹慎應對調整風險

餐飲業迎來利多消息，租稅優惠延長至117年，讓符合條件的業者如豆漿店和自助餐在銷售額達標的情況下仍可適用1%營業稅率，這將有助於降低經營成本並促進消費[1]。然而，台股在聯準會降息後反彈，外資持續買超，市場卻因美國科技股重挫而面臨結帳壓力，特別是高融資戶需謹慎應對年底作帳行情的波動[2]。在此背景下，餐飲業的稅務優惠或許能為市場注入新的活力，但投資者仍需警惕可能的市場調整風險，特別是在法人作帳的季節性影響下。

隨著AI算力需求激增，矽光子技術預計於2026年進入大規模商轉，將引領「光進銅退」的技術革命，並促進資料中心的應用[3]。博通與輝達在此領域中扮演主導角色，並依賴台積電 (2330-TW)(TSM-US)的技術支援，預示著供應鏈將迎來業績爆發期。同時，台灣經濟部長龔明鑫訪問波蘭，強調台灣AI供應鏈在爭取歐盟「AI超級工廠計畫」中的重要性，並促進無人機及電動車等領域的合作[4]，顯示出台灣在全球科技供應鏈中的關鍵角色與潛力。

騰輝 - KY (6672-TW) 在泰國新建廠的工程已經動工，並計劃發行10億元無擔保可轉換公司債以籌資，這是其自2019年上市以來的首次市場籌資，將支持其在車頭燈及航空航天領域的擴張計劃[5]。同時，穩懋 (3105-TW) 受惠於手機業務需求持續增長，11月營收達16.21億元，並預計第4季將持續成長，外資連續五周買入，股價上漲23.39%[6]。這些動態顯示出台灣科技產業在全球市場中的韌性與成長潛力，尤其在新興技術及基礎建設需求的推動下，未來將持續吸引資金流入，進一步提升市場競爭力。

AI伺服器需求的激增，導致記憶體價格持續上漲，將對PC、智慧手機及網通設備的成本造成顯著壓力，售價可能調升5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已開始調整售價，華碩也表示會在適度情況下進行調整，顯示出市場對於成本上升的敏感度。智慧手機市場同樣受到影響，IDC預計明年因缺料與漲價，市況將再次轉弱，部分品牌考慮調整新機售價以應對成本壓力。網通廠商面臨記憶體漲價的挑戰，正在與客戶協商分攤成本，顯示出供應鏈的緊張情況。此外，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，進一步反映出整體電子產業面臨的成本挑戰與價格調整壓力。