台股動態：餐飲稅制延長、科技股波動與記憶體價格上漲影響市場前景

餐飲業的租稅優惠延長至117年，將有助於小型餐飲業者如豆漿店和自助餐維持1%營業稅率，這對於提升其競爭力及穩定經營環境具有正面影響[1]。台股在聯準會降息後出現反彈，並創下新高，但市場因美國科技股重挫而面臨不確定性，特別是台積電 (2330-TW) 的ADR大幅下跌。外資雖然持續買超，但年底法人結帳壓力可能提前浮現，投資者需謹慎應對高融資戶的風險[2]。在此背景下，餐飲業的稅制優惠或許能為市場注入一絲穩定，但整體經濟環境仍需密切關注。

矽光子技術計劃於2026年進入大規模商轉，市場將迎來「光進銅退」的轉型浪潮。這一技術的低功耗與超高速特性將顯著提升資料中心的運算效率，並由博通與輝達主導，台積電 (2330-TW) 扮演關鍵角色[3]。此外，台灣經濟部長龔明鑫訪問波蘭，揭牌第四貿易投資中心，並強調利用台灣的AI供應鏈爭取歐盟「AI超級工廠計畫」，顯示台灣在無人機及電動車等領域的合作潛力，進一步深化與波蘭的經貿關係[4]。這些動態不僅反映出全球科技產業的結構性變革，也預示著台灣在未來供應鏈中的重要地位。

騰輝 - KY (6672-TW) 宣布計劃發行超過10億元的無擔保可轉換公司債，以支持其在泰國的新廠擴張，這是其自2019年上市以來的首次籌資，顯示出公司對未來成長的信心[5]。新廠預計在2026年第二季開始量產，將提升其在車頭燈及航空航天市場的滲透率，並分階段實現月產能15萬張的目標。另一方面，穩懋 (3105-TW) 受益於手機業務需求持續增長，11月營收達16.21億元，年增29.6%。預計第4季將持續成長，外資連續五周買入，股價上漲23.39%至182元，顯示市場對其在低軌衛星及光通訊基礎建設的潛力充滿期待[6]。這兩家公司均展現出在各自領域的強勁成長動能，反映出市場對於科技及製造業的信心逐漸回升。

隨著AI伺服器需求的激增，記憶體價格持續上漲，將對PC、智慧手機及網通設備的成本結構造成顯著影響，導致售價調漲5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已表明將調整售價，華碩也考慮在適度情況下進行調整，顯示出市場對成本壓力的敏感度。智慧手機市場同樣受到影響，IDC指出明年因缺料與漲價，市況將再度轉弱，部分品牌可能調整新機售價以應對挑戰。網通廠商面臨記憶體漲價的壓力，正與客戶協商分攤成本，顯示出供應鏈的緊張情況。此外，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，進一步反映出整體電子產業面臨的成本挑戰與價格調整壓力。