台股市場動態：餐飲業利好、科技股波動與記憶體漲價壓力加劇

餐飲業迎來利多消息，租稅優惠延長至117年，讓符合條件的小型餐飲業者如豆漿店和自助餐在銷售額達統一發票標準時仍可適用1%營業稅率，這將有助於降低經營成本並刺激消費[1]。台股在聯準會降息後出現反彈，外資持續買超，然而市場卻因美國科技股重挫而感受到結帳壓力，特別是高融資戶的風險需引起注意[2]。在年底作帳行情的背景下，投信對中小型股的偏好可能加劇集中持股風險，投資者需謹慎評估市場動向，以應對潛在的波動。

AI算力需求激增，矽光子技術預計於2026年實現大規模商轉，將引領「光進銅退」的技術革命，並為資料中心帶來低功耗與超高速的應用優勢，進一步推動市場需求[3]。同時，台灣經濟部長龔明鑫訪問波蘭，揭牌第四貿易投資中心，並強調台灣在AI供應鏈中的關鍵角色，期望與波蘭合作爭取歐盟的「AI超級工廠計畫」[4]。這些動態顯示，台灣在全球科技供應鏈中的地位日益重要，尤其在無人機及電動車等新興領域，未來將迎來業績爆發期，為相關企業帶來可觀的成長機會。

騰輝 - KY (6672-TW) 在泰國新建廠的工程已經啟動，計劃發行10億元無擔保可轉換公司債以支持擴張，這是其自2019年上市以來的首次籌資，預計2026年第二季進入量產，將提升在車頭燈及航空航天領域的市場滲透率[5]。此外，穩懋 (3105-TW) 受惠於手機業務需求持續增長，11月營收達16.21億元，年增29.6%，並預計第4季將持續成長，外資連續五周買入，股價上漲23.39%至182元，顯示市場對其光通訊基礎建設的信心[6]。這兩家公司在各自領域的積極擴張與市場需求的回暖，反映出台灣科技產業在全球供應鏈中的重要性及未來成長潛力。

AI伺服器需求激增，記憶體價格持續上漲，將對筆電、智慧手機及網通設備造成顯著的成本壓力，導致售價可能調升5%至20%[7]。記憶體在筆電成本中占比將突破20%，戴爾與惠普已明言將調整售價，華碩也表示在適度情況下會跟進調整，顯示出整體電子業面臨的挑戰。智慧手機市場同樣受到影響，IDC指出明年因缺料與漲價，市況將再度轉弱，部分品牌考慮調整新機售價，顯示出市場的脆弱性。網通廠商則在與客戶協商分攤成本的同時，面對記憶體漲價的挑戰，顯示出供應鏈的壓力持續加大。此外，AMD計畫於2026年起調漲Radeon顯示卡售價，漲幅介於20至40美元，進一步反映出記憶體價格上漲對整個電子產業的深遠影響。