全球AI競賽加劇：美中科技政策與市場動態引關注，資本流入東北亞股市

OpenAI於12月11日推出的GPT-5.2模型，專為高難度知識型工作設計，顯示出超越人類專家的潛力，並在基準測試中表現卓越，尤其在推理能力和速度上，儘管價格上漲40%仍被視為值得的投資[1]。此外，東森國際 (2614-TW) 透過林口A9資產開發案的進展，預計將在2026年啟用新總部，並計劃轉型至新媒體及新零售平台，前三季稅後純益年增139%，顯示出其資產活化策略的成效[2]。這些動態反映出科技與傳產的融合趨勢，未來將持續吸引市場關注。

東北亞市場的AI股吸引全球資本，台灣、日本及南韓的股價淨值比均低於3倍，較美股便宜超過30%[3]，顯示出這些市場在AI熱潮下的獲利潛力。儘管如此，過高的集中度引發市場擔憂，尤其是台積電 (2330-TW)(TSM-US)等龍頭企業的表現，可能會影響整體市場的穩定性。隨著全球資金流入，投資者需謹慎評估風險與機會，特別是在面對潛在的市場波動時。

博通 (AVGO-US) 在第四季財報中展現出強勁的營收和獲利增長，尤其是AI晶片業務的表現超出市場的想像。儘管如此，CEO提及的730億美元訂單積壓卻引發投資者失望，導致股價由漲轉跌[5]。同時，台灣卓越無人機海外商機聯盟 (TEDIBOA) 與波蘭無人機協會簽署合作意向書，顯示出在俄烏戰爭背景下，無人機技術的國防需求日益增長，為台灣無人機業者開拓歐亞市場提供了契機[6]。這些動態反映出科技與國防產業在全球市場中的重要性及其潛在的成長機會。

美國總統川普簽署行政命令，統一全美人工智慧（AI）監管，旨在強化美國在全球科技競爭中的優勢，特別是針對中國的挑戰[7]。此舉雖獲得多家科技公司的支持，但也面臨來自部分州長的反對，顯示政策推動的複雜性。與此同時，中國在內蒙古的清潔能源基地為AI發展提供了強大電力支持，計劃在2030年前投資5600億美元於電網，這使得中國在AI競賽中具備了時間和資源的優勢[8]。隨著美國面臨電力短缺的挑戰，未來的競爭格局將愈加緊張，兩國在AI領域的競爭將成為全球科技發展的關鍵焦點。

美國《國家安全戰略》報告外洩，顯示川普政府意圖促使匈牙利和義大利脫離歐盟，並強調減少移民的重要性，以避免「文明抹除」的風險[9]。同時，微軟在人工智慧領域的發展也引發關注，主管科學家Suleyman提出「威脅即停」的安全原則，承諾若AI技術對人類構成威脅將立即終止開發，並強調與人類利益的契合[10]。這些動向反映出全球政治與科技領域的交織影響，未來可能改變國際合作與科技發展的格局。

中國政府發布國產人工智慧硬體供應商名錄，寒武紀和華為入選，輝達等外國廠商被排除，顯示出中國在AI產業自主可控的強烈意圖[11]。同時，記憶體市場預計在2026年第一季將面臨價格上漲，迫使智慧手機及筆電品牌調整定價和規格，特別是對於中低價市場的Android品牌影響顯著[12]。這些趨勢顯示出中國在科技自給自足的努力與全球供應鏈變化的交互影響，未來市場競爭格局將持續演變。