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【量大強漲股整理】台股即將挑戰前高，AI擴散效應之下，下一波表現主流是誰?

鉅亨研報2025-12-10 17:46

台股股即將挑戰前高，AI 擴散效應之下，下一波表現主流是誰?

cover image of news article — 【量大強漲股整理】台股即將挑戰前高，AI擴散效應之下，下一波表現主流是誰? (圖:shutterstock)

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再來看一下今天的台股!

加權指數今日開高走高，終場上漲 218.13 點，收在 28400.73 點，成交量 4921.79 億。

觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 196.07 億元，投信買超 18.67 億元，自營商買超 52.61 億元，三大法人合計買超 267.36 億元，其中，外資、投信由賣轉買，自營商連買七日，累計買超金額 266.03 億元。

美股週二在聯準會利率決策會議前呈現觀望格局，標普 500 指數近乎持平，道瓊工業指數小跌 0.38%，那斯達克指數小升 0.14%，費城半導體指數則維持高檔震盪，市場普遍預期聯準會週三將宣布今年第 3 次降息，CME FedWatch 顯示降息 1 碼機率高達 89%，並預估 2025 年仍可能再降兩次，不過，部分官員對於持續寬鬆仍抱持疑慮，使得此次會議的政策取向更具討論空間，盤面表現方面，金融與能源類股相對撐盤，但 (JPM-US) 摩根大通，因 AI 相關投資推升成本，拖累股價大跌逾 4%，科技股走勢分歧，(NVDA-US) 輝達，微跌 0.33%，市場傳出川普政府將放行 H200 對中國出口，有助於降低供應鏈不確定性，(MSFT-US) 微軟，上漲 0.2%，宣布將在印度投資 175 億美元布局 AI 與雲端業務，(MU-US) 美光，受惠 DRAM 報價上揚強漲 2.23%，顯示記憶體景氣持續回溫，整體而言，美股多空分歧，投資人普遍選擇在政策落地前保持謹慎態度。

台股方面，在電子權值與半導體昨日回檔後，今日於基本面強勁支撐下上漲，加權指數今日開高走高，台股今日早盤由半導體與光通訊領軍，盤中一度上漲至 28,361.9 點，大漲 179.3 點權值股部分，(2330-TW) 台積電，漲幅穩定，盤中一度上攻至 1,505 元，上漲 25 元；(2317-TW) 鴻海，下跌 1.5 元至 233.5 元；(2308-TW) 台達電，則回落 63 元至 968 元，指數開高後進入震盪，但整體仍維持在 28,400 點上方強勢整理，終場指數上漲 218.13 點，收在 28400.73 點，成交量 4921.79 億，今日收量縮紅 K 棒，外資、投信同步回頭買超台股之下，加上財政部公布 11 月出口金額達 640 億美元，年增 56%，寫下歷史新高，並於今年第 3 度超越南韓，顯示台灣出口動能強勁，國內經濟數據亮眼，有助延續年底多頭格局，類股持續健康輪動，在 Fed 會議、重量級財報及營收公告前，市場雖有震盪，但多頭架構仍穩固，12 月為台股傳統作帳旺季，

指數易漲難跌，AI 產業帶動企業獲利，更提供基本面支撐，台股年底前仍有機會挑戰更高區間，本周聚焦 FED 利率會議，甲骨文與博通財報，11 月營收。

權值股方面，(2330-TW) 台積電，上漲 1.69%，收在 1505 元，受惠 AI 晶片需求強勁、先進製程稼動率高，今年 11 月營收達 3,436.14 億元，創同期新高，年增 24.5%，但受淡季影響月減 6.5%，2025 年前 11 月累計營收達 3 兆 4,740.51 億元，年增 32.8%，成長強勁，公司先前預估第四季營收約 322～334 億美元，與第三季相當，季減 0.46% 至季增 3.24%，年增最高可達 17.68%，達成財測目標並無疑慮，在 AI 推動下，今年全年營收可望達強勁年增約 30% 中位數 ；

(2317-TW) 鴻海，下跌 0.64%，收在 233.5 元，鴻海在 2025 年科技日透露，預計明年 雲端網路產品線主要由 AI 伺服器驅動，將成為集團最大的營收貢獻來源，為迎接強勁需求，鴻海正積極擴展美國產能，並致力於提升 AI 伺服器的利潤率，以強化集團營益率，在技術佈局方面，鴻海宣布了全新電動車 Model A，並強調與 OpenAI 合作設計資料中心硬體，以及與 Alphabet 旗下 Intrinsic 合作機器人技術，展現其垂直整合優勢和多元成長動能；

IC 設計龍頭 (2454-TW) 聯發科，上漲 2.82%，收在 1460 元，聯發科已與 Google 合作開發 TPU 新產品系列，生命週期價值上看 100 億美元，長期投資者放眼 2027 年，關注聯發科由消費電子轉型為 AI 資料中心公司的巨大機會，這將推升其長期利潤與估值，聯發科因 TPU 業務能見度強化，投資評級獲外資上調至買進，目標價 1,800 元，市場預計聯發科將達成 2026 年 AI 營收 10 億美元目標，且 2027 年 TPU 貢獻利潤將達 40%。

AI 擴散效應持續進行，CPO 族群強勢表態噴出，點名預告的 (3081-TW) 聯亞，再創波段新高! 來到 599 元大關!

(3081-TW) 聯亞，390=>599，會員領先布局 +59%，節目公開告後噴出!
(3081-TW) 聯亞，在 AI 資料中心建設持續升溫下，帶動光通訊設備需求，矽光子概念股聯亞（3081）5 日公告最新營收，11 月營收年增達 147.01%。展望未來，法人看好在光通訊需求持續強勁、磷化銦（InP）基板供應第 3 季已恢復正常下，對於其第四季表現正向看待，營收方面有望上看約 6 億元。

2025.11.26 股市期皇后節目領先預告 (4977-TW) 眾達 -KY

其中 CPO 概念股再度成為盤面焦點，先前點名的 (4977-TW) 眾達 -KY，127.5=>142，領先預告後大漲 11%，強勢噴出，亮燈漲停並改寫波段新高，公司與博通合作開發的「Bailey CPO ELSFP」產品已進入量產前的關鍵驗證期，法人指出，在 AI 拉動高效能運算需求，全球資料中心加速擴建下，CPO 具備低功耗、高頻寬優勢，可將功耗壓低至 1pJ 以下，較傳統光模組節能效果顯著，預期 2026–2027 年有望迎來大規模商用，是未來營運成長的核心動能。

另一方面，「漲價三部曲」延燒 PCB 材料族群，玻纖布題材持續發熱，多檔再創新高，(5475-TW) 德宏、(1802-TW) 台玻，創新高表現亮眼，(3167-TW) 大量，也同步改寫波段新高，法人指出，在 AI 驅動高階 PCB 与 CCL 升級需求持續升溫下，玻纖布供應鏈成為市場最關注的材料族群之一。

2025.10.30 一再點名預告的漲價三部曲，PCB 漲價題材發酵，將可留意，再度點火噴出。

2025.12.8 股市期皇后節目領先預告 (3167-TW) 大量

(3167-TW) 大量科技，196.5=>242.5，領先預告後大漲 23%，2025 年前 11 個月累計營收達 45.18 億元，較去年同期大增逾 1 倍，營運動能強勁，並優於市場預期約 5.8%，公司受惠於高階 CCD 背鑽機台比重提升至約 50%，以及半導體先進封裝量測與 AOI 設備出貨增加，2025 年營收與獲利可望同步創高，因訂單強勁，下半年產能滿載，部分已遞延至 2026 年，南京新廠投產後，產能提升逾兩成，有助改善瓶頸，目前在手訂單超過 30 億元，能見度延伸至 2026 年，營運動能具延續性，公司布局先進封裝量測設備，產品已獲美系 GPU 大廠認證，2026 年成長可期。