美股小幅上漲，科技股強勁但風險交織，貝瑞看空AI股調整投資策略

美股主要指數在周五小幅上漲，受聯準會降息機率超過80%影響，市場情緒有所提振，尤其是科技股如Alphabet (GOOG-US)和亞馬遜 (AMZN-US)表現亮眼[1]。然而，CME因資料中心故障導致期貨交易一度中斷，顯示市場運作的脆弱性[1]。同時，AI技術的迅速發展引發對就業市場的擔憂，AI教父辛頓警告未來可能導致大量工作崗位流失，並強調社會結構可能因此受到衝擊，尤其是在裁員潮持續的背景下[2]。這些因素共同影響市場走向，投資者需密切關注科技進步與經濟結構變化的交互影響。

在此背景下，貝瑞（Michael Burry）對AI股表達強烈看空，特別是輝達 (NVDA-US)，並將投資重心轉向被低估的「便宜貨」，如lululemon (LULU-US)、莫利納醫療保健 (MOH-US)、Shift4 Payments (FOUR-US) 和房利美 (FNMA-US)等，這些股票因市場錯誤定價而具備長期投資潛力[3]。輝達因DRAM記憶體供應緊縮，已停止向GPU板卡合作夥伴提供顯示記憶體，這一決策反映出DRAM市場的嚴峻情勢，並可能導致顯示卡價格上漲10%以上，進一步影響整體市場供應鏈[4]。貝瑞的投資策略顯示出對市場波動的敏銳洞察，並可能引導投資者重新評估AI相關股票的風險與機會。

市場動態顯示出多重風險與機會並存的局面。傳奇投資人麥可·貝瑞警告科技巨頭如Meta、Google及微軟等透過調整資產折舊年限虛增利潤，這種會計操作可能導致資產成為「殭屍資產」，隱藏的金融風險正在累積[5]。不過，彭博社策略師Simon White則認為美股近期的回撤僅是暫時性修正，並指出美國財政部與聯準會的政策為市場提供了堅實支撐，熊市風險極低[6]。在國際局勢方面，俄羅斯總統普丁對美國提出的和平計畫表示積極回應，顯示出俄烏和談的可能性，這或將影響全球市場情緒[7]。同時，半導體產業的資金流向顯示近90%的外資流入美國，台積電在此波投資潮中扮演關鍵角色，預計將促進美國半導體產業的快速發展[8]。整體而言，市場在面對潛在的會計風險與地緣政治變化時，仍需關注流動性指標及產業動向，以把握投資機會。