美股小幅上漲但面臨供應危機與AI挑戰，市場需謹慎應對地緣政治變化

美股主要指數在周五小幅上漲，受聯準會降息影響，市場情緒有所提振，尤其是科技股如Alphabet (GOOG-US)和亞馬遜 (AMZN-US)表現亮眼[1]。然而，CME因資料中心故障導致期貨交易一度中斷，顯示市場運作的脆弱性[1]。同時，AI技術的迅速發展引發對就業市場的擔憂，AI教父辛頓警告未來可能導致大量工作崗位流失，並加劇社會不平等，這一趨勢在亞馬遜裁員及整體裁員數據中已初見端倪[2]。隨著AI技術的進一步普及，企業和政策制定者需重新思考勞動市場的結構，以應對潛在的社會挑戰。

貝瑞（Michael Burry）對AI股表達強烈看空，特別是輝達 (NVDA-US)，並將投資重心轉向被低估的「便宜貨」，如lululemon (LULU-US)、莫利納醫療保健 (MOH-US)、Shift4 Payments (FOUR-US) 和房利美 (FNMA-US)等，這些股票因市場波動而遭受顯著下跌，符合其捕捉錯誤定價的策略[3]。同時，輝達因DRAM記憶體供應緊縮，已停止向GPU板卡合作夥伴提供顯示記憶體，迫使合作夥伴自行採購，顯示出DRAM市場的供應危機已達失控狀態，並可能導致顯示卡價格上漲10%以上[4]。這一系列動態不僅反映出輝達面臨的挑戰，也顯示出市場對AI相關股票的情緒轉變，為投資者提供了重新評估資產配置的契機。

市場動盪引發投資者對美股未來走勢的擔憂，然而彭博社策略師Simon White認為，當前的回撤僅是短期修正，並不會進入熊市，因為美國財政部與聯準會的政策為市場提供了強有力的支撐[6]。同時，傳奇投資人麥可·貝瑞則對科技巨頭的會計操作提出警告，指出這些公司透過延長資產折舊年限來虛增利潤，可能導致資產迅速過時，形成「殭屍資產」[7]。在全球半導體產業方面，麥肯錫報告顯示，自川普政府以來，近90%的外國直接投資流向美國，台積電在亞利桑那州的投資成為推動美國晶片產能增長的關鍵因素，將創造大量就業機會[8]。此外，俄烏和平談判的進展也引起市場關注，普丁表示美方提出的和平計畫可作為未來協議的基礎，顯示出地緣政治風險的潛在緩解[5]。綜合來看，市場在流動性充沛的背景下，面對科技股的會計風險與地緣政治變化，仍需謹慎觀察未來的發展動向。