美股在AI晶片需求激增中迎來挑戰，供應鏈危機與地緣政治風險交織影響市場情緒

美銀在最新報告中強調，AI晶片市場正面臨TPU的強勁挑戰，輝達 (NVDA-US)、博通 (AVGO-US) 和AMD等公司將受益於此趨勢，顯示出市場對於AI運算需求的持續增長。另一方面，美國總統川普宣布將對委內瑞拉展開地面行動，以打擊毒品走私，這一政策可能對相關企業的供應鏈及市場情緒產生影響，特別是在地緣政治緊張局勢加劇的背景下，投資者需密切關注這些動態對科技股及相關產業的潛在影響。

摩根士丹利指出2026年將成為AI科技硬體的爆發年，主要受益於AI伺服器硬體需求的強勁增長，尤其是輝達和超微的新技術將顯著提升運算能力，機櫃需求將翻倍，這將推動電源解決方案及液冷技術的需求，為相關供應商創造商機[3]。然而，安世半導體則發出警告，指出其跨產業客戶面臨停產風險，並要求中國子公司恢復對話以解決供應鏈問題，顯示出全球供應鏈的脆弱性和不確定性[4]。這一系列事件反映出供應鏈價值的重塑，未來市場將面臨結構性增長機遇與挑戰並存的局面，特別是在AI硬體和半導體領域。

安世半導體（Nexperia）在荷蘭政府接管後，面臨供應鏈危機，尤其是中國子公司未能回應其恢復生產的請求，進一步影響晶片供應，特別是汽車及電子產品的生產[5]。同時，高盛指出，美股在11月的劇烈調整後，市場指標已重置，為12月的穩定行情奠定基礎，尤其是大型科技股的看漲情緒回歸中性，顯示出投資者情緒的改善[6]。此外，對於2026年美股的前景，德意志銀行等機構認為標普500指數將突破8000點，主要受益於AI技術的經濟動能，儘管市場普遍看好，但仍需警惕潛在的泡沫風險[7]。在國際局勢方面，普丁宣布美方代表團將訪問莫斯科，顯示出俄美之間在烏克蘭問題上的持續接觸，可能對市場情緒產生影響[8]。整體而言，市場在面對供應鏈挑戰與地緣政治風險的同時，仍展現出對未來增長的信心，尤其是在科技創新驅動下的投資機會。