蘋果預計2025年超越三星，美股持續走高，日銀升息預期升溫，AI投資潛力巨大，科技業面臨挑戰

蘋果 (AAPL-US) 預計在 2025 年智慧手機出貨量將超越三星，成為全球第一，主要受益於 iPhone 17 系列的強勁銷售，尤其在美國和中國市場表現優異，市占率分別達 19.4% 和 18.7%[1]。美股因市場對聯準會降息的看法升溫而持續上漲，標普500指數重新站上50日移動均線，顯示投資者對未來經濟環境的樂觀情緒，並認為Fed將在未來幾個月內進一步降息[2]。這些因素共同推動科技股的表現，顯示出市場對於科技產業的信心正在增強。

隨著日本即將公布全國消費者物價指數 (CPI)，市場對日銀升息的期待逐漸升溫。國泰世華銀行首席經濟學家林啟超指出，若日銀在12月或明年1月升息，將對日元走勢產生影響，但日元即使升息也難以迅速回升至142、143的水平，主要因為美國聯準會的政策走向將成為關鍵因素[3]。同時，東台精機 (4526-TW) 及東捷科技的營收目標也顯示出電子設備在未來的重要性，預計明年營收占比挑戰20%[4]，顯示出科技產業在全球經濟中的持續增長潛力，這些動態將進一步影響投資者的資產配置策略。

美國初領失業金人數降至七個月低點，顯示出短期內勞動市場的穩定性，但續領失業金人數的增加則反映出求職困難的現實。55%的在職者對失業感到擔憂，這對聯準會的利率決策形成挑戰[5]。同時，鋼構需求穩健，長榮鋼和中鋼構的訂單能見度延伸至明年第三季，顯示出大型開發案的支持，然而市場對於政府房市政策及景氣變動的敏感性仍需持續關注[6]，這可能影響未來的建案推進及鋼材需求。

沙烏地阿美石油公司選定花旗集團協助出售其石油出口與儲運終端業務，預計募得數十億美元以強化現金流應對未來投資需求，顯示其對資本運作的重視[7]。此外，美國市場資金流向防禦性板塊，健康護理指數在11月飆升10%，避險基金創五年最大淨買入，顯示投資者對AI股票的信心減弱，轉向更穩健的投資選擇[8]。這一系列動作反映出市場對於風險管理的重視，並可能影響未來資金配置的趨勢。

鴻海 (2317-TW) 轮值 CEO 杨秋瑾指出，AI产业正处于发展初期，未来十年将迎来超級循環，全球云服务供应商的资本支出已超6000亿美元，显示出市场潜力巨大[9]。与此同时，中國固定資產投資在10月出现罕见的负成长，年增率下降1.7%，可能与習近平的「反內卷」政策有关，显示出经济放缓的迹象[10]。在此背景下，鴻海的AI投资策略显得尤为重要，台湾有望成为全球AI产业的可信赖合作伙伴，反映出区域经济在全球科技转型中的关键角色。

字節跳動計畫出售其遊戲工作室上海沐瞳科技，買方為沙烏地阿拉伯公共投資基金旗下的Savvy Games Group，顯示其逐步淡出遊戲市場的策略[11]。同時，科技業對AI投資的信心卻因英特爾的擴廠失利而受到挑戰，市場擔心過度支出可能導致泡沫[12]。這一系列動態反映出科技產業在面對市場變化時的脆弱性，尤其是在資本配置與風險管理方面，未來企業需更謹慎評估投資回報。