輝達股價暴跌引發AI泡沫擔憂，中英日地緣政治變化影響全球經濟格局

輝達 (NVDA-US) 雖然在最新季度財報中表現優異，卻因股價從約195美元驟降至最低180美元而引發執行長黃仁勳的不滿，顯示市場對其AI成長的認可不足，並引發對「AI泡沫」的擔憂[1]。同時，美國銀行報告指出，全球機構投資者對經濟前景的樂觀情緒上升，現金倉位降至13年低點，這可能成為賣出訊號。53%的基金經理認為經濟將順利軟著陸，並首次認為經濟增長將轉為正值[2]。這些現象反映出市場對AI及經濟前景的複雜情緒，投資者需謹慎評估結構性機會與風險管理。

英國首相施凱爾計劃於明年訪問中國，這一行程標誌著中英關係的潛在轉折，尤其是在施凱爾政府將改善對中關係列為政策優先的背景下，旨在吸引中資以促進英國經濟復甦[3]。與此同時，日本政府對中國指控其在台灣問題上立場改變的說法予以駁斥，強調台海和平對日本安全的重要性，並表明將減少對中國稀土的依賴[4]。這些動態顯示出中英日三國在地緣政治上的微妙變化，未來可能影響亞太地區的經濟與安全格局。

波克夏最近增持Alphabet (GOOGL-US) 股票，顯示出新任執行長阿貝爾的風險承擔意願，與巴菲特的保守風格形成鮮明對比。這一策略轉變可能預示著未來投資方向的調整[5]。同時，德勤的報告指出，2026年將是科技實踐與承諾之間差距縮小的一年，AI的推理運算需求將推動高性能晶片的市場成長，並因地緣政治壓力影響半導體供應鏈[6]，這些趨勢將影響投資者對科技股的信心與布局。

艾司摩爾 (ASML-US) 在美國亞利桑那州設立晶片技術訓練中心，顯示出對半導體專業人才需求的強烈回應。這一舉措不僅有助於提升當地技術水平，也可能進一步推動美國半導體產業的發展[7]。此外，G20高峰會上，西方領袖對美國川普的和平計畫表達了修正的必要性，強調保障烏克蘭的尊嚴與自由對歐洲穩定的重要性，這反映出地緣政治對全球市場的潛在影響[8]，未來的政策走向將可能影響投資者信心及市場動態。

美國國務卿盧比歐澄清，近期曝光的烏克蘭28點和平計畫實為美方起草，強調該提案為持續談判提供框架，顯示美國在推動和平進程中的主導角色[9]。同時，PIMCO分析指出，AI技術的快速發展正吸引大量資本投入，預計到2025年將為美國GDP增長貢獻0.5個百分點，類似於1990年代的網際網路熱潮，但運算能力的過度擴張可能引發市場競爭加劇及股價重估風險[10]。這一系列動態反映出全球市場在科技與地緣政治交織下的複雜性與不確定性。

台股近期遭遇重挫，周跌近千點，法人賣超達2000億元，外資成為主要賣壓來源，顯示市場對聯準會降息機率的悲觀情緒加劇。尤其科技股受到沉重賣壓，反映出對AI類股估值的疑慮[11]。分析師指出，儘管短期內市場仍在測試底部，但整體情緒並未轉向悲觀，建議長線投資者把握逢低布局的機會，特別是在AI科技股方面，因其潛力依然可期[12]。隨著市場調整，投資者需警惕新一波融資出走潮的風險，未來的市場走向仍需密切關注全球經濟動態及政策變化。