美國經濟新動向：川普關稅、AI創新與全球市場競爭格局變化

美國國會預算辦公室 (CBO) 對財政赤字的評估顯示，若川普的關稅政策持續至2035年，赤字減少幅度將由4兆美元下修至3兆美元，反映出政策面臨的法律挑戰及消費者承擔的成本[1]。同時，Google推出的Nano Banana Pro圖像生成工具，顯示AI技術在創作領域的潛力，可能對設計行業造成衝擊，進一步改變市場需求[2]。這些趨勢顯示，政策與科技的交互影響將重塑美國經濟結構及產業格局。

在香港，恒生科技指數今日大幅下挫3.1%，創下逾三個月新低，顯示市場情緒受到小米股價重挫及美元指數走強的雙重壓力，累計回檔達17%[3]。在此背景下，鴻海與中鼎合作推動「TEEMA科學園區」計畫，旨在全球布局並實踐淨零永續，涵蓋亞、美、歐三大洲，顯示企業在逆境中仍積極尋求成長機會[4]。分析師建議投資者應保持耐心，關注基本面變化及資產配置，以應對當前市場的不確定性。

新加坡交易所與那斯達克的合作推出「環球上市板」，將簡化企業雙重上市流程，為市值達20億新元的成長型企業提供一站式進入全球資本市場的機會，顯示出亞洲金融市場的吸引力正在提升[5]。同時，芝加哥聯邦準備銀行總裁古爾斯比對於降息持謹慎態度，強調通膨風險仍然存在，並指出經濟穩定的跡象可能使降息的時機延後[6]。這兩者的動態反映出全球資本市場在面對政策不確定性與經濟變遷時，企業仍需靈活應對，以抓住市場機會。

美國總統川普在沙烏地阿拉伯投資論壇上聲稱，他的關稅策略成功促使印度與巴基斯坦避免核衝突，然而印度媒體則強調雙方停火是純粹的雙邊協議，並未有外部干預[7]。同時，輝達 (NVDA-US) 公布的第三季財報超出市場預期，儘管股價波動劇烈，顯示出AI伺服器需求強勁，並且網路設備營收年增162%[8]。這些因素共同反映出科技產業在地緣政治緊張局勢中的韌性及未來增長潛力，特別是在AI和運算基礎設施的持續需求下，市場對輝達的基本面仍持樂觀態度。

三星電子計劃在2026年底前將2奈米製程的產能提升至2.1萬片，並大幅改善良率，以縮小與台積電 (2330-TW)(TSM-US)的差距，顯示出半導體產業競爭的加劇[9]。此外，鴻海在科技日活動中強調其垂直整合的競爭力，能夠在智慧型手機及電動車領域提供全面的製造支援，並展現出強大的內部零組件生產能力[10]。這些動態顯示出台灣及韓國科技巨頭在全球市場中的激烈競爭，未來將影響整體供應鏈的布局與發展。

巴克莱最新報告指出，OpenAI 的業績超出市場預期，顯示全球 AI 資本開支周期將持續多年，2027 年營收將上調至 900 億美元，並強調算力需求的爆發[11]。Wedbush 分析師則認為當前 AI 熱潮是十年轉型的早期階段，輝達的業績成為科技循環的關鍵轉折點，消除了市場對估值過高的擔憂[12]。儘管高盛警告存在風險訊號，但多數機構認為當前 AI 投資的產業基礎強於 2000 年，顯示市場對 AI 的信心依然堅定，未來將持續吸引資金流入。