中芯國際產能強勁但手機市場疲軟；美國FIFA世界盃帶來經濟機遇，台股獲利看漲

中芯國際 (00981-HK) 第三季產能利用率達95.8%，顯示出強勁的訂單需求，但因手機市場記憶體短缺，第四季財測未見顯著提升，全年銷售收入有望超過90億美元，反映出高價位的持續壓力[1]。同時，高盛重申2026年黃金價格目標為每盎司4900美元，認為央行的購金潮將成為金價的主要支撐因素。儘管金價近期回落至4000美元以下，市場仍對未來的上漲持樂觀態度，央行購金將平均每月達80噸，進一步推動金價上升[2]。

美國總統川普宣布加速外國球迷簽證程序，2026年FIFA世界盃將為美國帶來300億美元經濟收益及20萬個就業機會，顯示出大型體育賽事對經濟的正面影響[3]。相對而言，香港股市則面臨市場情緒低迷的挑戰，恒生指數下跌1.72%失守26000點，科技股及新能源汽車板塊表現不佳，投資者對市場前景的擔憂加劇[4]。儘管如此，部分半導體及雲計算股逆勢上揚，顯示出市場結構性機會的存在，機構對港股中長期仍持樂觀態度，反映出不同市場間的動態差異。

大聯大 (3702-TW) 在法說會中強調其物流即服務 (LaaS) 業務的潛力，滲透率僅3.9%顯示未來成長空間廣闊，第三季營業利益首次突破50億元，顯示出其獲利能力的提升[5]。隨著生成式AI推動半導體需求，特別是在伺服器和車用市場，市場對大聯大的計算機產品需求持續增強，第三季計算機產品營收比重達43%[5]。另外，美國政治局勢的變化也引發市場關注，川普與共和黨內部的衝突顯示其控制力減弱，可能影響未來政策走向，進一步影響市場情緒[6]。這些因素共同塑造了當前的市場環境，投資者需密切關注科技與政治的交互影響。

比特幣近期跌破9萬美元，進入熊市，市值蒸發約6000億美元，顯示投資人對風險資產的警戒升高，尤其在超過190億美元的爆倉潮影響下，市場反應不如預期[7]。儘管如此，MicroStrategy的賽勒仍持樂觀態度，持續加碼比特幣，顯示出對長期價值的信心。與此同時，中國AI晶片企業如摩爾線程和沐曦正衝刺IPO，面對激烈競爭和資金壓力，這波上市潮被視為資金輸血的關鍵，未來幾年將需專注於特定場景以擴大產能，抓住AI算力需求的增長機會[8]。

群益金融集團指出，隨著AI技術的進步，台股企業明年獲利將成長21%，指數有望挑戰34000點，顯示出台灣在全球AI產業供應鏈中的關鍵地位，尤其是台積電 (2330-TW) 的影響力不容小覷[9]。同時，中國的放貸策略轉向高收入國家，美國成為最大受益者，顯示出資金流向高科技及基礎設施的趨勢，這可能進一步影響全球市場的資金配置[10]。這些動態不僅反映出科技產業的強勁需求，也預示著未來市場的結構性變化。

蘋果 (AAPL-US) 在中國市場的銷量於10月年增37%，市占率達25%，創下三年新高，顯示出其iPhone 17系列的強勁需求，進一步推動整體市場回暖[11]。此外，力拓集團 (Rio Tinto Group) 對美國鋁材加收附加費，因應進口關稅影響，這將使美國市場面臨更高的鋁材成本，最終轉嫁至消費者[12]。這兩個事件反映出全球供應鏈的脆弱性及市場需求的變化，蘋果的成功與力拓的挑戰形成鮮明對比，顯示出科技與原材料市場的動態互動。