全球科技與經濟交織，AI競爭加劇市場波動，投資者需謹慎應對

日本民調顯示，對於中國若攻擊台灣時是否應行使集體自衛權，民眾意見分歧，支持率略高於反對率，顯示出對國防政策的關注[1]。同時，本週輝達 (NVDA-US) 財報及聯準會會議紀錄的公布，將成為市場情緒的關鍵指標，尤其在全球經濟數據不佳的背景下，投資者對科技股及零售業的前景愈加重視[2]。這些因素共同影響著市場對於地緣政治及經濟走向的敏感度，未來可能進一步加劇市場波動。

美國在國防與科技領域的動態引發全球關注。首先是美國攝影愛好者捕捉到B-52H轟炸機掛載LRSO核巡航導彈原型彈，專家認為此舉是對俄羅斯「海燕」試射的明確回應，顯示美方在核武器現代化上的積極進展[3]。同時，美國對中國的晶片禁運政策卻被批評為反效果，科技媒體《Wired》創始主編凱利指出，這不僅損害了美國本土企業，還促使中國加速自主技術的發展，進一步提升其在全球半導體市場的競爭力[4]。這些事件反映出美國在面對國際競爭時的矛盾心態，既希望保持軍事優勢，又因制裁政策而可能無意中促進了對手的技術進步，未來的國際局勢將更加複雜。

市場動態顯示，機構投資者逐漸模仿散戶的「逢低買入」策略。根據美國銀行報告，自2008年以來，散戶一直是這一行為的主力，但2025年數據顯示機構在標普500指數下跌時的淨買入比例達60%[5]，顯示其策略轉變。與此同時，美國《SAFE》法案的通過引發學術界的強烈反對，近800位學者擔心此法案將削弱國際科研合作，並加劇中美科技對立[6]。這一系列變化反映出市場資金流向及科技政策的深刻影響，投資者需謹慎應對。

特斯拉執行長馬斯克在與Baron Capital的訪談中，提出將公司使命升級為「實現永續豐裕」。計畫透過機器人、AI及清潔能源的結合，提供可負擔的產品與服務，並介紹了Optimus人形機器人及xAI Grok 5模型的進展，顯示出特斯拉在AI技術及自研晶片方面的雄心[7]。同時，鴻海 (2317-TW) 將於11月21日舉辦科技日，宣布與OpenAI的合作，聚焦AI及機器人等九大主題，展現其轉型策略，並透過沉浸式體驗吸引公眾參與[8]。這些動向顯示出科技巨頭在AI及自動化領域的競爭日益激烈，未來將重塑市場格局。

在人工智慧（AI）領域，世界模型的競爭正如火如荼。李飛飛的Marble、楊立昆的JEPA及Google的Genie 3各具特色，前者專注於3D環境生成但缺乏物理規律，後者則強調機器人理解世界的能力，而Google則致力於解決影片生成中的一致性問題，這些技術的發展形成了「世界模型金字塔」[9]。同時，高盛的報告指出，當前AI市場更接近1997年的繁榮，尚未顯示出泡沫化的跡象，儘管投資者需警惕潛在的失衡風險，並密切關注企業盈利能力的變化[10]，這表明AI技術的發展仍具備長期成長潛力，值得投資者持續關注。

隨著全球科技巨頭計畫在未來五年內投入1兆美元於AI數據中心，GPU的使用壽命問題成為市場焦點。雖然部分企業預計其可用六年，但投資人Michael Burry警告實際壽命僅為兩到三年，可能影響企業利潤評估[11]。同時，泡泡瑪特 (09992-HK) 的熱潮亦面臨風險，分析師預警其可能重蹈1990年代豆豆娃的覆轍，顯示市場對於流行趨勢的脆弱性[12]。這些現象反映出科技與消費品市場的快速變化，企業需謹慎評估資本配置與產品生命周期，以避免資產價值的急劇下滑。