中日關係緊張升溫，科技市場聚焦AI與政策影響，投資者需謹慎應對變化

中國教育部近日發布留學警示，強調赴日留學的中國公民需謹慎，因日本治安惡化及針對中國公民的犯罪案件增加，顯示出中日關係的緊張加劇[1]。同時，日本民調顯示，對於是否應對中國攻擊台灣行使集體自衛權的看法分歧，48.8%支持此舉，反映出日本民眾對國防政策的關注[2]。高市早苗的言論不僅引發外交緊張，也促使中國政府對在日公民的安全發出警示，顯示出兩國在安全議題上的對立與不安。

本週市場焦點集中於輝達 (NVDA-US) 財報的發布，預計將顯示出強勁增長，進一步影響科技股及整體市場情緒。尤其在聯準會 (Fed) 將公布會議紀錄的背景下，投資人對利率走向的關注持續升溫[3]。此外，全球PMI初值的揭曉將成為評估製造業與服務業景氣的重要指標，反映經濟復甦的脈動[4]。在地緣政治方面，美國對俄羅斯核武試射的回應，透過LRSO核巡航導彈的曝光，可能加劇美俄之間的緊張局勢，進一步影響市場的風險偏好[5]。整體而言，這些因素將共同塑造本週的市場動向，投資人需密切關注相關數據與事件的發展。

美國對中國的晶片禁運政策引發反效果，促使中國加速自主技術發展，並使美國本土企業面臨挑戰[6]。同時，華爾街機構投資者逐漸學習散戶的逢低買入策略，顯示市場資金流向的變化[7]。根據報告，機構在市場下跌時的淨買入行為顯示出其策略的調整，這可能反映出對市場未來走勢的不同看法，並可能影響整體市場情緒與資金配置。

美國《SAFE》法案的通過引發學術界的強烈反對，近800位學者聯名抗議，擔心此舉將削弱國際科學合作，並加劇中美科技對立[8]。與此同時，特斯拉執行長馬斯克則提出「永續豐裕」的願景，計畫透過機器人和AI技術的結合，推動清潔能源的普及，並提升產品的可負擔性[9]。這兩者的對比反映出當前科技領域的分歧與挑戰，未來科技發展的方向將受到政策與市場需求的雙重影響，企業在全球競爭中需謹慎應對政策風險與技術創新。

鴻海 (2317-TW) 將於11月21日舉辦科技日，重點聚焦於 AI 和機器人等九大主題，並預告將宣布與 OpenAI 的合作，顯示其在科技轉型上的積極布局[10]。同時，中國汽車對俄羅斯的出口大幅下滑58%，主要因為俄方提高進口稅率，導致中國汽車出口商面臨成本上升和需求減少的雙重壓力，顯示出全球市場環境的變化對企業經營的深遠影響[11]。這些動態反映出科技與傳產在當前經濟環境中的不同挑戰與機遇，企業需靈活應對市場變化以維持競爭力。

隨著全球科技巨頭計畫在未來五年內投入1兆美元於AI數據中心，GPU的使用壽命與折舊問題成為市場焦點。儘管Google及微軟等公司認為其可使用六年，但投資人Michael Burry卻指出實際壽命僅為兩至三年，可能影響企業利潤評估[12]。此外，泡泡瑪特 (09992-HK) 的Labubu熱潮亦面臨風險，分析師警告可能重蹈1990年代豆豆娃的覆轍，顯示市場對於流行文化產品的投資需謹慎[13]。整體而言，科技與消費品市場的快速變化要求投資者重新評估資產的長期價值與風險。