全球科技與地緣政治交織，AI競爭升溫引發市場關注

日本民調顯示，對於中國若攻擊台灣時是否應行使集體自衛權，民眾意見分歧，支持率略高於反對率[1]。同時，高市早苗推動國防支出計畫獲得廣泛支持，顯示出日本在地緣政治緊張下的防衛意識提升。另一方面，本週輝達 (NVDA-US) 財報及聯準會會議紀錄的公布將成為市場焦點，輝達將顯示強勁增長，進一步影響科技股及整體市場情緒[2]。此外，全球PMI數據的揭曉也將為投資者提供製造業與服務業的景氣趨勢指引，整體市場情緒將受到多重因素的影響，需密切關注。

美國在國防與科技領域的動態引發廣泛關注。首先，美國攝影愛好者捕捉到B-52H轟炸機掛載LRSO核巡航導彈原型彈，專家認為此舉是對俄羅斯「海燕」試射的明確回應，顯示美方在核武器現代化上的積極布局。LRSO計畫的總研發經費高達160億美元，預計2027年量產，可能加劇美俄核對抗局勢[3]。同時，美國對中國的晶片禁運政策卻顯示出反效果，科技媒體《Wired》創始主編凱利指出，這不僅損害了美國本土企業，還促使中國加速自主技術發展。根據美國半導體工業協會的數據，中國晶片產能已居全球第一，顯示出制裁政策的適得其反[4]。這些趨勢表明，全球科技與軍事競爭的格局正在快速演變，未來的國際關係將更加複雜。

市場資金流向顯示，機構投資者逐漸模仿散戶的「逢低買入」策略，尤其在標普500指數下跌時，機構的淨買入行為顯著增加，顯示其策略已發生變化[5]。此外，美國《SAFE》法案的通過引發學術界的強烈反對，擔憂將削弱國際科技合作，並可能加劇中美科技對立[6]。這些動態反映出市場在面對政策變化和地緣政治風險時，投資者的行為模式正在調整，未來的市場走向將更加依賴於機構與散戶之間的互動及其對政策的反應。

特斯拉執行長馬斯克在與Baron Capital的訪談中，提出將公司使命升級為「實現永續豐裕」，計畫透過機器人、AI及清潔能源的結合，提供可負擔的產品與服務，並介紹Optimus人形機器人及xAI Grok 5模型的進展，顯示出特斯拉在AI及自研晶片領域的雄心[7]。同時，鴻海 (2317-TW) 將於11月21日舉辦科技日，宣布與OpenAI的合作，聚焦AI及機器人等九大主題，展現其轉型策略，並透過沉浸式體驗吸引公眾關注[8]。這些動向顯示出科技巨頭在AI及自動化領域的競爭日益激烈，未來將重塑市場格局。

隨著人工智慧（AI）技術的迅速發展，市場焦點逐漸轉向「世界模型」的競爭。李飛飛的Marble、楊立昆的JEPA及Google的Genie 3各具特色，前者專注於3D環境生成但缺乏物理規律引發爭議，後者則強調機器人理解世界的能力，而Google則致力於解決長時一致性問題[9]。高盛的報告指出，當前AI市場更接近1997年的繁榮，尚未顯示出泡沫化的跡象，儘管投資者需警惕潛在的失衡風險，並密切關注企業盈利能力的變化[10]。這些趨勢顯示，AI技術的發展仍具潛力，市場需靈活應對未來挑戰。

隨著全球科技巨頭計畫在未來五年內投入1兆美元於AI數據中心，GPU的使用壽命問題成為市場焦點。儘管Google及微軟等認為其可用六年，但投資人Michael Burry卻警告實際壽命僅為兩到三年，可能導致企業利潤高估[11]。此外，泡泡瑪特 (09992-HK) 的Labubu熱潮也面臨崩盤風險，類似1990年代的豆豆娃現象，顯示市場對於流行趨勢的脆弱性[12]。整體而言，技術更新加速與消費者偏好的變化，將持續影響相關產業的投資風險與回報。