美資流入日本股市與太空算力競賽，市場面臨挑戰與機遇

高盛指出，美國資金正快速流入日本市場，特別是科技和人工智慧股票，顯示出對日股的強烈追捧，日股報酬率已顯著超越標普500[1]。此外，美國總統川普計畫向公民發放至少2,000美元紅利，旨在提升民眾對經濟政策的支持，儘管其關稅政策引發爭議，尤其是中小企業的不滿情緒日益上升[2]。這些動態反映出美國市場對外部投資機會的敏感度，以及內部經濟政策的複雜性，未來可能影響資金流向及市場情緒。

隨著全球對 AI 基礎建設的需求激增，科技巨頭如輝達 (NVDA-US)、谷歌 (GOOGL-US) 和馬斯克正積極探索太空算力的潛力。輝達已將 H100 GPU 送入太空，馬斯克計劃擴大星鏈 V3 衛星以建立太空資料中心，谷歌則啟動「捕日者計畫」，計劃在2027年發射搭載 AI 算力的衛星，顯示出太空算力在效率和成本上的優勢將成為未來競爭的關鍵[3]。同時，紐約聯邦準備銀行總裁威廉斯指出，儘管股市上漲，但中低收入家庭面臨的生活成本上升可能削弱經濟韌性，並強調12月的利率決策將是一場「真正的平衡行動」，這反映出市場對 AI 生產力增長的樂觀情緒與現實經濟挑戰之間的矛盾[4]。

美國航班取消數量首次突破 2,000 架次，延誤航班也超過 7,000 架次，顯示出政府停擺及 FAA 強制削減航班的影響，航空旅行面臨重大挑戰[5]。此外，京東推出的「國民好車」埃安 UT super 以低至 4.54 萬元人民幣的價格進入市場，顯示出新能源汽車的價格競爭力及消費者對高性價比車輛的需求[6]。這兩個事件反映出在不確定的經濟環境中，消費者對於交通和出行的選擇愈加謹慎，並促使企業在產品和服務上尋求創新與調整，以應對市場變化。

谷歌 (GOOGL-US) 的「捕日者」計畫旨在透過太空建設 AI 資料中心，顯示出科技巨頭對可再生能源的重視，預示著未來數據處理的能源來源將更具創新性[7]。同時，特斯拉 (TSLA-US) 的馬斯克成功推動1兆美元薪酬方案，這一激進的計畫引發股東的熱烈討論，反映出高管薪酬與公司治理的複雜性[8]。這兩個事件不僅揭示了科技行業的競爭格局，也反映出企業在追求創新與股東利益之間的微妙平衡，未來可能影響投資者對相關公司的信心與評價。

美國政府在川普執政期間透過入股上市公司，特別是在半導體及關鍵金屬領域，激發了華爾街的投資熱情，交易員們紛紛押注下一個入股目標[9]。同時，阿拉斯加因應美國對銻的需求激增，成為新一輪採礦熱潮的焦點，銻價已漲至兩年前的四倍，顯示出中美貿易緊張對供應鏈的深遠影響[10]。這些動態不僅反映出政策驅動的選股趨勢，也揭示了全球資源配置的變化，投資者需密切關注政策走向及市場反應。

中國商務部宣布放行安世半導體民用晶片出口，旨在緩解全球汽車供應鏈的壓力，並呼籲歐洲解決貿易爭端，這一舉措可能促使荷蘭重新考慮對該公司的出口管控[11]。同時，美國政府停擺影響經濟數據發布，市場對中國工業產出及零售銷售數據的關注加劇，這將成為評估第四季經濟動能的關鍵因素，尤其是在內需和房市表現上[12]。隨著全球經濟的不確定性加大，投資者需密切關注這些數據對市場情緒及政策走向的影響。