美股面臨回檔風險，亞馬遜與OpenAI簽380億美元合作重塑AI市場格局

高盛與摩根士丹利對未來股市回檔風險發出警告，指出全球股市可能回落10%至20%，並強調這種修正是市場健康的表現，而非危機的前兆[1]。儘管如此，兩家投行對亞洲市場的增長潛力仍持樂觀態度，特別是中國、日本、印度及香港，認為市場盤整或將成為再布局的良機。另一方面，安世半導體則面臨中國東莞工廠的晶片出貨不確定性，強調中國的出口管制持續影響全球供應鏈，並無法保證交付品質，這可能對汽車及消費電子產業造成衝擊[2]。綜合來看，市場在面對回檔風險與供應鏈挑戰的同時，仍需把握潛在的投資機會。

亞馬遜 (AMZN-US) 與 OpenAI 簽訂高達 380 億美元的雲端合作協議，顯示其在人工智慧 (AI) 領域的強烈回歸，並使股價上漲 5% 創下新高，AWS 第四季待履約訂單將增加約 20%[3]。同時，輝達 (NVDA-US) 與德國電信合作，計畫在德國投資 10 億歐元建立資料中心，旨在提升歐洲的 AI 運算能力，然而此舉也突顯出歐洲在 AI 基礎設施上的不足，與美國相比仍顯得規模較小[4]。這些動態不僅重塑了全球雲端市場的競爭格局，也反映出各地對於 AI 技術的重視程度，將影響投資者對於相關企業的信心及市場走向。

隨著最高法院即將裁決川普關稅的合法性，財政部長貝森特強調若政府敗訴仍有替代方案可行，顯示出政府對於貿易政策的靈活應對能力[5]。同時，亞馬遜與 OpenAI 簽署的380億美元算力租約，標誌著科技巨頭在雲計算領域的深度合作，這不僅強化了亞馬遜的市場地位，也為AI技術的進一步發展奠定基礎[6]。此外，AI巨頭們正積極進軍印度市場，透過免費服務吸引用戶數據以訓練模型，顯示出對於新興市場的重視和數據資源的爭奪[7]。在晶片技術方面，美國財長貝森特提到輝達的Blackwell晶片未來可能會對中國開放銷售，這反映出科技發展的快速迭代可能影響國際貿易政策的走向[8]。綜合來看，當前的貿易政策與科技合作動態，將深刻影響未來的市場格局與企業策略。