香港股市強勁反彈，台幣貶值引發不確定性，中美貿易影響農業與消費市場

香港股市在11月首個交易日表現強勁，恒生指數上漲0.97%至26158.36點，科網股如小米集團和友邦保險成為市場焦點，顯示出投資者對科技股的信心回暖[1]。同時，石油股因OPEC+增產計畫而普遍走強，顯示出能源需求的穩定性，航空股亦因票價上升預期而上漲，反映出市場對經濟復甦的樂觀情緒。與此同時，台幣因聯準會主席鮑爾淡化降息預期而貶值8.9分至30.838元，顯示出市場對未來貨幣政策的不確定性，可能影響資本流動及匯率走勢[2]。整體而言，香港股市的強勁表現與台幣的貶值形成鮮明對比，反映出不同市場對經濟前景的不同解讀。

中國股市三大指數同步上漲，主要受益於煤炭、石油及銀行股的強勁表現，顯示出市場對於這些傳統行業的信心。儘管保險和券商股走低，整體成交額達到人民幣 2.1331 兆元[3]。此外，香港政府放寬虛擬資產交易規則，旨在提升市場流動性並強化其作為全球金融科技中心的地位，未來三年將有超過1000億港元的技術投資進入市場，這將吸引更多國際加密交易平台進駐[4]。市場分析指出，隨著A股面臨回調需求，投資者應關注煤炭及新能源等領域的潛在機會，並密切留意香港在數字資產領域的發展動向。

川習會結束後市場反應平淡，專家對美國科技巨頭在AI領域的投資增長表示擔憂，預示股市可能面臨震盪[5]。隨著AI運算需求上升，電力供應成為科技業的主要挑戰，導致重電及潔淨能源相關ETF表現優異，三個月內漲幅超過30%[6]。在此背景下，投資者應保持審慎樂觀，考慮調整資產配置以應對市場波動，並把握能源轉型的投資機會。

美國國債市場在經歷年初的悲觀情緒後，顯著反彈，10年期美債殖利率從4.5%降至約4%，顯示出投資者對美債的熱衷，主要受益於通膨和財政壓力的緩解，以及聯準會降息預期的影響[7]。外資持有美債的金額創下9.2兆美元的紀錄，顯示其流動性和穩健性仍然吸引資金流入，儘管關稅和通膨反彈等風險依然存在[7]。同時，OpenAI的AI影片生成工具Sora 2取消邀請碼限制，向多個市場擴展，並推出付費點數包以應對高運算成本，這一系列調整反映出AI市場競爭的加劇及其生存需求，未來可能影響相關產業的發展格局[8]。

10月汽車市場逐步回穩，總掛牌數達34511台，顯示出旺季效應，尤其是TOYOTA以10686台的銷量穩居冠軍，市占率達31%[9]。同時，OPEC+決定暫停增產，摩根士丹利上調2026年布蘭特原油價格至每桶60美元，意在穩定市場情緒，並降低油價波動性[10]。這些動態顯示，汽車及能源市場在面對供需變化時，仍具備一定的韌性，未來市場走勢值得持續關注。

美國即將迎來「黑五」購物季，但因政府關稅政策，消費者平均需多花132美元，總成本可能增加406億美元，這將影響購買意願，尤其是電子產品和服裝[11]。此外，中美貿易戰持續影響美國農業，對中國的農產品出口減少超過68億美元，尤其是大豆幾乎零進口，導致美國農業貿易地位下滑，農民面臨更大壓力[12]。這些因素顯示，消費者和農業部門都在面對成本上升的挑戰，未來市場動態將受到密切關注。